一、美国新能源汽车市场：全球电车增长第三支柱，渗透率洼地
美国新能源汽车市场具有其自身独特的发展路径，目前作为全球新能源汽车第三大市场 的美国尽管起步较早，但渗透率仍处于低谷， 2021 年为 4.2%，而中国、欧洲市场预计 在 15.5%（中汽协口径）、21%（欧洲十国口径）。我们认为这主要与美国市场政府驱动 弱、车型供给少、基础设施薄、车型结构独特、城市集群分散等有关。本部分我们通过 分析美国新能源汽车市场的发展历程，聚焦不同发展阶段美国市场的驱动因素，展望未 来美国市场发展路径。（一）发展历程：特斯拉引领，多元化发展特斯拉引领美国电车市场，多元化车型供给助推销量腾飞。从时间维度去看待美国新能 源汽车市场的发展，供给端车型结构的不断丰富完善以及政策端各州市相继推出促进电 动车发展的刺激政策，是美国新能源汽车产业蓬勃发展的两大关键支柱，我们可以根据 特斯拉的发展将美国市场划分为三个发展阶段。发展初期：美国电动车市场发展初期由于车型供给少、成本高、消费者认可度低、 政策支持力度小等因素，市场销量水平较低，仍处于起步阶段。发展平台期：13 年特斯拉正式推出 Model S，定位高端纯电车型，成功打开市场空 间，但市场电动车车型可供选择空间仍小，特朗普政府上台后并未推出实质性的刺 激政策，该阶段美国电动车发展处于停滞状态。快速发展期：18 年起 Model 3 问世即成爆款，占据美国市场近半的市占率，这一阶 段车型结构开始逐渐丰富，呈现出百家争鸣的特点，具体表现在各车企加大电动化 转型力度，推出各自旗舰产品抢占市场空间，特斯拉拼接 Model 3/Y 两款薄款车型 市占率过半，引领美国电动车市场蓬勃发展。（二）市场格局：特斯拉独占鳌头，一超多强格局美国新能源汽车市场呈现一超多强格局。特斯拉凭借 Model 3/Y 系列成功称霸美国电动 车市场，自 18 年上市以来占据美国电车 7 成市场，丰田、通用、现代、福特等老牌 OEM 由于包袱沉重，转型滞后，缺乏能打的爆款产品，瓜分剩余 3 成市场。根据 ICCT 数据 统计，2020 年美国市场在售新能源车型为 59 款，而同期中国、欧洲供给车型分别为 300 和 180 款，美国市场供给端的车型匮乏可见一斑。（三）市场结构：纯电车型为主流，2022 年为电动皮卡元年