上周周报｜46起投资，金额最大凯京集团10亿C轮融资；6只股权基金募资；3家企业首发上会；10起并购

一、股权市场投资动态

据Wind统计，本周一级市场共发生46起投资事件，行业主要集中在互联网、信息技术和公路运输，投资偏向早期，以A轮和B轮为主，金额最大的1笔投资是蚂蚁金服和大钲资本领投的物流行业信贷服务提供商凯京集团10亿元C轮融资。

一周投资事件汇总：

重点投资事件：

1. 中望软件获达晨领投8000万融资，CAx核心技术获资本认可

交易概况：国内CAx(Computer-aided Technologies)工业软件龙头厂商中望软件于近日宣布完成8000万元融资，本轮融资由达晨创投领投，航天科工投资基金跟投。据悉，中望软件此轮融资是近年来工业软件领域估值最高、融资额最高的公司之一。

财小圈点评：中望软件1998年成立于广州，二十年来专注于CAD/CAM软件的研发与销售，系列软件产品中望CAD、中望3D广泛应用于建筑、工程设计、通用机械、装备制造、汽车、造船等工业设计领域。

2. “非码科技”完成6000万元A+轮融资，IDG资本领投

交易概况：智能门店解决方案服务商非码科技于近日完成6000万元A+轮融资，由IDG资本领投，金沙江创投、众为资本跟投。

财小圈点评：非码成立于 2014 年，帮助大型连锁品牌门店快速升级成为智能门店。门店可以在非码智能操作平台上快速建立聚合支付、电子券、储值卡、会员、第三方外卖、小程序（自外卖、自助下单、扫码购、拼团、砍价、秒杀、抽奖、小游戏等）等互联网业务。

3. 标贝科技完成5000万元A轮融资

交易概况：国内智能语音交互领域的初创公司标贝科技已完成5000万元人民币A轮融资，本轮融资由深创投领投，恒生电子跟投。此前，标贝科技在2017年获得了千万元人民币级别的Pre-A轮融资，由凯泰资本投资。

财小圈点评：标贝科技成立于2016年2月，专注于智能语音交互，包括语音合成整体解决方案，并提供语音合成、语音识别、图像识别等人工智能数据服务，并在全国范围内有多个合作密切的专业数据采集、处理团队。

4. 行云全球汇宣布完成数千万美金B轮融资经纬中国领投

交易概况：近日，跨境进口B2B平台行云全球汇宣布完成数千万美金B轮融资，本轮融资由经纬中国领投，洪泰资本控股、光信资本跟投，老股东钟鼎资本、金沙江联合资本、长泰资本、景栩基金继续跟投。

财小圈点评：行云全球汇创立于2015年。上游对接海外品牌商/代理商/贸易商，下游对接中小零售商，为上下游提供一站式的物流、仓储及供应链金融服务。

5. 物流行业信贷服务提供商凯京集团获10亿元融资

交易概况：物流行业信贷服务提供商凯京集团近日完成10亿元C轮融资，本轮融资由蚂蚁金服和大钲资本领投，红杉资本中国基金、德邦证券、滕澜实业跟投。本轮融资将主要用于“凯京物流云”SaaS平台的研发和市场拓展。

财小圈点评：凯京集团是一家物流行业信贷服务提供商，深耕物流行业，为中小微企业和个人提供各类场景下的信贷服务，覆盖商业保理业务、车辆融资租赁业务、供应链金融以及大数据征信等。在过去三年里，该物流云平台年运单金额约为700亿元。

6. 私有云和混合云方案ZStack完成1亿元B轮融资

交易概况：ZStack （上海云轴信息科技有限公司）宣布完成金额为 1 亿元的 B 轮融资，本轮融资由深创投领投，前海母基金、联新资本跟投，A轮投资方阿里云、小苗基金继续跟投。

财小圈点评：上海云轴成立于2015年，是一家专注于产品化的国产自主创新开源云计算服务商，面向企业用户提供自研的ZStack私有云和ZStack混合云方案。

二、股权市场募资动态

一周股权市场募资汇总：

据Wind统计，本周共有6只股权基金募资，其中3只成长型、2只并购型、1只风险型，金额最大的一只是山东高速(600350.SH)发起的23亿元高速潍坊新旧动能转换基金。

重点募资基金：

1.宠物产业并购基金

宠物产业并购基金是由佩蒂股份(300673.SZ)联合渤海华美(上海)股权投资基金管理有限公司共同发起设立的，基金总规模为10亿元人民币，基金首期规模拟定为拟议基金总规模的30%，基金的存续期为7年。

2.高速潍坊新旧动能转换基金

高速潍坊新旧动能转换基金是由山东高速(600350.SH)、山东高速畅赢股权投资管理有限公司、潍坊高新区国创投资有限公司共同发起设立的，基金规模为23.001亿人民币，存续期为7年，基金的管理人为山东高速畅赢股权投资管理有限公司，基金投资方向为潍坊高新区低效落后产能中小型企业股权。

3.盈创德弘航空创投基金

盈创德弘航空创投基金是由爱乐达(300696.SZ)联合成都盈创德弘股权投资基金管理有限公司、成都盈创德弘企业管理有限公司等共同发起设立的，基金的规模为25100万人民币，基金的存续期为9年。基金目前由成都盈创德弘股权投资基金管理有限公司担任基金管理人，基金主要投资于军民融合方向的航空航天、高端装备、电子信息等领域。

三、IPO、并购动态

IPO动态：

1. IPO审核情况

根据证监会披露的《第十七届发审委2018年第181-182次会议审核结果公告》，12月4日3家企业首发上会，3家过会。

上海威派格智慧水务股份有限公司（首发）获通过

四川金时科技股份有限公司（首发）获通过

常州银河世纪微电子股份有限公司（首发）未通过

财小圈点评：上海威派格智慧水务股份有限公司是一家智慧水务解决方案提供商，核心业务包括以工业互联网理念，进行二次供水智联设备的研发、生产、销售与服务，智慧供水管理平台系统的部署、调试与维护，为二次供水的安全、节能及高效运营提供有力保障。

四川金时科技有限公司成立于2008年12月24日，公司的主营业务为烟标等包装印刷品的研发、生产和销售，目前主要的包装印刷产品为烟标，是卷烟消费品的配套包装制品，具有防伪商标、外观形象、包装保护等功能。公司通过在高档烟标市场上的长期经营，与全国多个大型烟草集团建立了合作伙伴关系。

常州银河世纪微电子股份有限公司是国内半导体分立器件细分行业的专业供应商，及电子器件封测行业的优质制造商。被否的原因是：1、合规、合法性缺陷较大，两创始人被外汇管理部门罚款。2、存在对外购核心技术或产品、部件依赖的情形。

2.一周IPO汇总

本周共有5家中资企业上市，其中3家登陆港交所、1家登陆深交所、1家登陆纽交所。

3.重点IPO事件

I．佳兆业物业

12月6日，佳兆业物业集团有限公司（http://02168.HK）正式于香港交易所主板挂牌上市，上市首日即破发，这是继佳兆业集团控股（http://01638.HK）后，佳兆业自主孵化的又一港股上市平台，这也是今年内地第4家在港交所主板上市的物业公司。

财小圈点评：佳兆业物业集团成立于1999年，是佳兆业集团成员企业，前身主要负责集团控股地产业务后勤物业保障服务。截至2018年上半年，佳兆业物业业务覆盖38个城市，管理124处物业，总在管建筑面积达2540万平方米，包括101个住宅社区及23个非住宅物业。

II．创梦天地

12月6日，乐逗游戏母公司创梦天地在港交所挂牌上市。创梦天地开盘价为6.6港元，目前市值为80.6亿港元港元。

财小圈点评：创梦天地是一家数字娱乐平台，提供游戏、动漫等丰富多样的数字娱乐内容和线上线下融合的数字娱乐服务。先后成功发行了《水果忍者》、《神庙逃亡》、《纪念碑谷》、《地铁跑酷》、《圣斗士星矢—集结》等知名手游。腾讯是创梦天地最大机构股东，持股超20%。王思聪的普思资本和澳门赌王何鸿燊的四太太梁安琪全资拥有的Vigo Globa都是股东。

III．蘑菇街

蘑菇街于12月6日在纽交所上市，拟发行475万美国存托凭证，其IPO价格定价为14美元，位于价格区间14-16美元底部，首次公开招股募集约6700万美元，相较此前拟募资2亿美元大幅缩水。

财小圈点评：蘑菇街成立于2011年6月，是一个女性消费者导购电商，为女性消费者提供衣服、鞋子、箱包、配饰和美妆等等领域适合年轻女性的商品，同时推出基于图像识别、语义识别等技术的AI系统，分析用户搭配历史、购买记录等数据，为用户进行服装搭配。蘑菇街于12月6日在纽交所上市。蘑菇街此前在一级市场估值超过30亿美元，目前在纽交所上市后市值约15亿美元，一二级市场估值倒挂明显。

并购动态：

1.并购审核情况

中国证券监督管理委员会上市公司并购重组审核委员会2018年第61、62、64-66次会议于本周召开。会议审核结果如下：

中粮地产（集团）股份有限公司（发行股份购买资产）获无条件通过

上海沃施园艺股份有限公司（发行股份购买资产）获有条件通过

兰州三毛实业股份有限公司（发行股份购买资产）获有条件通过

中原特钢股份有限公司（发行股份购买资产）获有条件通过

上海会畅通讯股份有限公司（发行股份购买资产）获无条件通过

深圳市爱迪尔珠宝股份有限公司（发行股份购买资产）获有条件通过

星期六股份有限公司（发行股份购买资产）获有条件通过

京蓝科技股份有限公司（发行股份购买资产）获有条件通过

财小圈点评：本周召开了6次并购重组审核委员会会议，审议的8项并购重组交易全部获得通过，表明上市公司并购重组审核已大幅提速，并且趋于放松。

2.一周并购汇总

据Wind统计，本周主要完成10起并购，其中最大的一起并购为天齐锂业收购SQM 23.77%股权，交易金额为279.98亿元人民币。

3.重点并购事件

I. 天齐锂业收购SQM23.77%股权

12月6日，天齐锂业（002466，SZ）公告称，于智利当地时间12月5日，已完成公司重大资产收购的价款支付和 SQM公司约6256万股A类股的股份过户手续。此次A类股股份过户后，天齐锂业合计持股比例为25.86%，成为SQM公司的第二大股东。

SQM公司总部位于智利首都圣地亚哥，并在美国、比利时、西班牙等20多个国家设有分支机构，其产品销往110多个国家。SQM主要从事特种植物肥料、钾肥、锂及其衍生物、碘及其衍生物和工业化学品的生产和销售，是全球最大的碘和硝酸钾生产企业和领先的碳酸锂和氢氧化锂生产商。

II.广东甘化收购升华电源100%股权

广东甘化作价6．6亿元购买升华电源的100％股权，以此切入具有良好发展前景的军工领域。

升华电源是一家从事高效率、高可靠性、高功率密度电源产品业务的企业，主要服务于机载、舰载、弹载等多种武器平台。公司针对军方客户需求，承担了部分科研任务和军品生产任务。

III. 景旺电子收购双赢电路51%股权

立讯精密公告，公司将全资子公司珠海双赢柔软电路有限公司51%股权转让给深圳市景旺电子股份有限公司，转让价格为28,958.54万元。本次股权转让后，公司仍持有珠海双赢49%的股权，珠海双赢将成为公司的参股子公司。通过本次交易，珠海双赢将有效借助景旺电子在软板领域的管理经验和相关资源，有利于其实现自身软板研发技术和生产能力的提升。

四、股权市场退出动态

一周股权市场退出汇总:

据Wind统计，本周有5中资企业上市，其中3家上市公司背后有投资机构参与，多机构实现退出。

重点退出事件:

1.创梦天地上市，星创投、分享投资等成功退出

12月6日，乐逗游戏母公司创梦天地在港交所挂牌上市，目前市值为80.6亿港元港元。星创投、分享投资、达晨财智、景林投资、恒泰华盛资产等多机构实现退出。

2. 新农股份上市，天堂硅谷获取高投资回报

2018年12月5日，新农股份在深圳证券交易所上市，天堂硅谷资产管理集团有限公司获得退出。天堂硅谷资产持有新农股份364万股股份，按发行价14.33元/股计算，天堂硅谷资产的持股市值为5216.12万元，投资回报约为64.2015倍。

五、一周重点政策汇总

银保监会发布《商业银行理财子公司管理办法》

12月2日，银保监会发布了《商业银行理财子公司管理办法》正式稿。监管层旨在通过理财子公司打通非标融资渠道和权益配置的通道，既为股票二级市场引入中长期投资资金，也欲解决中国长期以来融资供求方式不匹配的问题。

财小圈点评：《管理办法》放开了限制，一方面推动银行理财业务的子公司制转型，另一方面子公司制能够更好的实现理财资金与银行自有资金的风险隔离，避免银行运用自有资金为劣后级补足收益的情况。不过对于普通投资者来说，理财产品更加“亲民、便捷”的同时，由于打破刚兑，产品投向不同，优先级不同，部分产品风险也相对较高。

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