国际原油盘中下跌！原油后续走势如何？
尉俊毅
投资咨询从业证号：Z0018233
铁矿
【交易策略】
夜盘铁矿价格延续上涨2.29%。本周市场情绪面显著好转，对于国内能否出台地产需求端刺激政策市场预期较好，当前盘面已经在部分交易这一逻辑。4月份地产新开工同比持续低位运行，基建和制造业投资边际放缓，下游终端钢材需求仍处于弱复苏阶段。需求端，从高频数据来看粗钢表需边际走弱，5月份国内粗钢表需同比增加1.7%，而建材表需同比回落超6%，同时市场对建材的偏弱预期并未改变。从铁元素替代效应来看，近期废钢日耗和到货较快下滑，年初至今废钢日耗同比降幅13%，在当前下游需求难以承接高铁水背景下，废钢日耗降幅可能大于铁水降幅。整体来看，铁矿基本面可能并不如市场预期那样会持续走弱，6月份进口铁矿很难进入累库周期，当前铁矿供需紧平衡预计得到维持，在近期价格较快回升后估值有所修复，后市价格有望呈现偏强走势。
【相关价格】
青岛港PB粉现货840（+19），折标准品888；超特粉现货703（+18），折标准品934；卡粉现货935（+17），折标准品895；最优交割品为PB粉，现货840（+19），折标准品888，主力合约基差97。
【重要资讯】
1、距离深圳放宽二手房指导价贷款政策已过去一个多月，但从市场成交情况来看，并未起到明显的刺激作用。据深圳中原研究中心数据，5月深圳二手房过户量为2788套，环比下滑12.7%，连续第2个月下跌。
2、乘联会数据显示，2023年5月广义乘用车市场零售达到176.2万辆，同比增长28.2%，环比增长7.3%。
3、6月8日，全国主港铁矿石成交136.50万吨，环比增72.1%；237家主流贸易商建材成交13.19万吨，环比增7.5%。(以上观点仅供参考，不作为入市依据。)
银河期货
钢材
【交易策略】
昨夜盘面维持震荡偏强走势，钢联口径建筑成交量为13.19万吨，9日秦皇岛卢龙地区普方坯价格涨30，执行3490元/吨含税出厂。本周成材供需数据公布，螺纹小样本产量269.47万吨，环比-3.94万吨，表需测算305.54万吨（农历同比+8.9%），环比-5.98万吨。库存方面，厂库-20.74万吨，社库-15.33万吨，总体库存-36.07万吨。热卷本周产量313.6万吨，环比+3.54万吨，热卷表需316.26万吨（农历同比+1.82%），环比-2.52万吨。库存方面，厂库+1.48万吨，社库-4.14万吨，总体库存-2.66万吨。五大品种钢材整体产量-0.34万吨，五大品种库存厂库环比-30.88万吨，社库-32.25万吨。本周螺纹减产而热卷增产，主要受到铁水产量高位而电炉减产的影响，但近期电炉陆续开始复产，预计下周螺纹可能增产，五大材产量整体持平。需求端小样本螺纹表需下降，库存降幅继续放缓，下游需求仍然偏弱；热卷表需维持平稳，由于铁水产量高，导致热卷供应压力大，总库存去化速度放缓。目前下游基建及制造业需求好于房建，但已经开始逐渐走弱；热卷出口利润持续下降，出口的窗口被慢慢关闭。短期原料成本暂稳，需求仍有压力。行情仍然处于由市场预期主导下的宽幅震荡行情，真正的行情驱动尚未显现。短期黑色盘面在政策刺激托底预期和现实基本面的弱势的博弈下维持宽幅震荡走势，静待政策端变动。
单边：短期建议观望
套利：建议螺矿比空单继续持有，建议逢高做空卷螺差。
期权：观望。
【现货价格】
现货：网价上海地区螺纹3700元（+20），北京地区3750（+10），上海地区热卷3820元（+10），天津地区热卷3770元（+10）。
【重要资讯】
1、据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2023年5月销售各类挖掘机16809台，同比下降18.5%，其中国内6592台，同比下降45.9%；出口10217台，同比增长21%。2023年1-5月，共销售挖掘机93052台，同比下降23.9%；其中国内44933台，同比下降43.9%；出口48119台，同比增长13.9%。
2、乘联会数据显示，2023年5月广义乘用车市场零售达到176.2万辆，同比增速28.2%，环比增长7.3%。
3、6月8日，中国银行下调人民币活期存款利率及部分定期存款利率。
银河期货
焦煤焦炭
【交易策略】
昨日煤焦盘面震荡偏强，下游低库存刚需采购显现，近两日焦煤线上竞拍情绪有所回暖，部分资源成交小幅上涨，但需求端整体仍显偏弱，下游整体多观望市场，谨慎采购为主，部分矿点出货压力仍存，价格延续小幅回落。目前煤焦供给无忧，焦煤/动力煤比值修复，跨界煤种重新回流炼焦煤，蒙煤通关恢复，铁水产量弱稳，供给边际好转，煤焦供需依旧宽松。但受到市场对于政策预期影响，近期期货价格出现反复，建议观望或区间操作。短期煤焦自身矛盾不突出，整体跟随成材走势，表现弱于钢矿。后期需关注国内外宏观政策、动力煤市场、成材需求、铁水减产力度、海外煤走势等。
单边:区间操作
套利：观望
期权：观望
【相关价格】
汾渭数据日照港焦炭现贸易现汇出库1800元，测算港口现货焦炭仓单1935-1970.5元/吨左右。汾渭数据单一山西煤仓单1330元左右，汾渭数据测算蒙5沙河驿仓单价格1268元/吨左右。
【重要资讯】
1、商务部办公印发“关于组织开展汽车促消费活动的通知”，将于今年6月至12月，统筹开展“百城联动”汽车节和“千县万镇”新能源汽车消费季活动。
2、本周Mysteel煤焦事业部调研全国30家独立焦化厂吨焦盈利情况，全国平均吨焦盈利40元/吨；山西准一级焦平均盈利68元/吨，山东准一级焦平均盈利49元/吨，内蒙二级焦平均盈利4元/吨，河北准一级焦平均盈利33元/吨。(以上观点仅供参考，不作为入市依据。)
王颖颖
投资咨询从业证号：Z0014913
银河期货
镍及不锈钢
镍价近期在16万附近震荡，相较于其他品种走势偏弱。宏观方面，美元指数大跌，中国继续筹划推动新能源汽车的举措，商品市场氛围偏乐观。产业方面，国内纯镍产量攀升较为确定。同时俄镍也陆续到货，弥补3-4月进口减量造成的短缺。下游电镀合金逐渐进入淡季。不锈钢虽然6月排产偏高，但也陆续传出检修的消息。硫酸镍企稳反弹，反映下游三元电池开工有一定好转，出现补库行为。短期宏观救市预期与供应过剩预期交织，市场观望情绪浓厚，盘面宽幅震荡，硫酸镍与纯镍价差收窄，单凭价差不足以吸引新空入场，需要等待纯镍自身矛盾积累，以及宏观进一步指引。
不锈钢高位震荡整理。宏观方面黑色系商品整体受乐观情绪提振，风险偏好上升，反映市场对于救市政策特别是房地产市场刺激的期待。产业方面，原料端因钢厂采购较少，供应端又有越来越多货源到港，价格逐渐开始承压，最新镍铁成交价1110元/镍点。6月钢厂虽然排产偏高但陆续有检修消息发布，同时增量主要集中在个别大型钢厂。此前钢厂冷轧减产和减量分货对市场有支撑作用，社会库存持续去化。本周钢联统计总库存又减少3.5万吨至99万吨，基本减在了300系冷轧上。现货维持高报价，但钢价能否突破5月高点继续上行还要看终端是否能有起色。7月后不锈钢也进入消费淡季，涨价持续性值得关注。短期宏观不确定性较强，建议观望为主，暂时以宽幅震荡思路对待。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
银河期货
铜
昨日伦铜价格收涨，宏观方面，美国上周初请失业金人数猛增2.8万人，经季节性调整后为26.1万人，是2021年10月以来的最高水平，美联储6月议息会议维持不变的概率为71.3%。中国将于今日公布5月CPI数据，预计CPI同比涨幅小幅上升至0.3%。昨日LME铜库存下降650吨至9.95万吨，注销仓单比例超过50%，亚洲仓库几乎全部被注销，市场担忧LME库存会大幅去库，未来LME亚洲仓库的铜可能会运到国内。国内上海地区现货仍然很紧张，现货维持300以上高升水，6月份去库的预期还是很强，市场等待6月底刚果金和俄罗斯铜来到国内，7月份以后垒库的预期大，6月下旬是现货强弱转换的时间。价格方面来看，美国风险情绪缓解，国内情绪不佳，铜价亚洲时间偏弱，美国时间偏强。基本面LME亚洲仓库几乎全部被注销，市场担忧会大幅去库，国内依然维持高升水，预计沪铜06合约交割之前价格走势依然偏强，关注外盘8450的阻力位(以上观点仅供参考，不作为入市依据)
银河期货
锌
昨夜沪锌持续反弹，ZN2307合约涨120元至19895元/吨，昨夜美元指数大幅回落，利好有色金属，且近期国内房地产市场情绪的升温和对后市检修的预期对锌价产生一定的支撑；宏观方面，美国昨夜公布上周申请失业金人数，远超市场预期，叠加加拿大意外加息及美国6月跳过加息，美元指数加速下跌；供应方面，SMM统计5月份精锌产量56.45万吨，预计6月国内精炼锌产量环比减少2.87万吨至53.59万吨，同比增加9.7%，1至6月累计产量达到321万吨，累计同比增加8.03%，进入7月，北方多数炼厂亦开始检修，预计整体精炼锌产量将进一步减少；库存方面，截至本周四，MS锌锭库存总量为9.03万吨，较周一减少0.66万吨；现货市场目前保持疲软，上海市场，早间报价集中于2307合约升水290至310元/吨，佛山市场，持货商早间逢高出货积极，但由于下游订单并未好转，接货情绪不佳；交易策略方面，目前宏观氛围保持偏暖，黑色、有色商品共振走强短期提振锌市，预计后面两个月份供需双弱，锌价短期仍呈现震荡反弹的走势，短期压力位在2万元左右（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
银河期货
铝
沪铝昨夜震荡上行，AL2307合约涨160元至18340元/吨，周内呈现出宽度震荡的走势，昨夜美元指数大幅回落，利好有色金属，且近期国内房地产市场情绪的升温和近期期货06合约虚实盘比较高引发的担忧使得月间正套头寸拥挤；宏观方面，美国昨夜公布上周申请失业金人数，远超市场预期，叠加加拿大意外加息及美国6月跳过加息，美元指数加速下跌；房地产股票连续大涨，工业品氛围的整体企稳对铝市提供了一定的支撑，库存降至52万吨附近后，库存紧张的担忧愈发浓郁，价格博弈仍然激烈；成本上煤炭价格止跌企稳，5500K反弹至800元/吨附近，供应方面，据SMM统计，2023年5月份国内电解铝产量347.2万吨，同比增长1.08%。5月份国内电解铝运行产能增幅放缓，仅贵州地区少量复产，其他地区整体持稳运行，5月国内铝厂仍维持较高铝水比例，且西北及西南地区有新增铝加工项目投产，5月铝水比例环比增长2.3个百分点至75.5%，5月份钢联统计铝棒产量150.2万吨，近期佛山大棒加工费降至一百元附近，压力明显增加，云南地区即将进入复产阶段，西南地区降水近期开始明显增加，虽然在7月前尚不能形成实际上的压力，但是后期供应压力阶段性放大；周四社会库存减少2.4万吨至52万吨，铝棒库存小幅增加；现货市场氛围略有好转，无锡地区挺价惜售，对后市转向乐观，佛山地区维持疲软，巩义地区升水大幅提升，交割利润被修复；交易策略方面，铝锭库存或将结构性维持紧张，虚实比比较高的情况下，正套头寸较为拥挤，近月头寸维持强势，但后市供需层面转弱，预计铝价短期仍震荡为主，中长期等待逢高沽空（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
银河期货
锡
昨日沪锡价格上涨，宏观方面，美国上周初请失业金人数猛增2.8万人，经季节性调整后为26.1万人，是2021年10月以来的最高水平，美联储6月议息会议维持不变的概率为71.3%，美元指数下跌。中国将于今日公布5月CPI数据，预计CPI同比涨幅小幅上升至0.3%。基本面方面，上周锡锭社会库存大幅累库728吨，至11430吨；昨日LME锡库存增加35吨。根据SMM统计，1-5月精锡产量同比减少2.6%，6月份产量同比增加32.69%，锡矿紧张对精锡产量的影响尚未完全体现出来。接近21万左右的位置，精锡消费低迷，电子消费依然没有起色，贸易商反应最近几日零星出货。价格方面，目前市场锡矿供应紧缺，但是锡锭产量尚未进入拐点，下游消费疲软，社会库存大幅垒库，目前锡还处于震荡筑底的状态，21万附近仍然有抛压。未来锡价走势还取决于冶炼厂产量拐点，以及电子消费何时能起来。(以上观点仅供参考，不作为入市依据)
银河期货
铅
昨夜铅价震荡整理，PB2307合约跌20元至15150元/吨，再生铅厂亏损扩大后开工率略有下滑，截至6月8日，SMM统计中小规模再生铅冶炼企业综合利润在-131元/吨，大型企业在盈亏平衡附近；现货成交方面，下游电池厂早间入市询价积极性不佳，市场散单成交偏淡，短期消费不佳；废电瓶价格继续维持高位，部分企业被动涨价补库，市场货源多流往高价地区；下游电池开工率后市仍逐步下调，对基本面抑制明显，铅价整体短期仍反弹后逢高沽空为主（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
银河期货
贵金属
昨日，美元和10年美债收益率大幅回落，贵金属获得喘息机会、录得反弹。这主要是由于晚间公布的当周初请失业金人数为26.1万人，远超预期23.5万人，为2021年10月30日当周以来新高，初请人数的激增表明美国的就业市场产生松动，再次出现较为明显的降温信号，这对美联储暂停加息的预期形成一定支持。当前，尽管市场对美联储6月加息25bps的押注小幅提高至28.7%，但对到7月累计加息25bps的预期小幅降低至51%，市场情绪整体来说仍受上周鲍威尔、哈克等人关于6月暂停加息一次的措辞的指引、较为谨慎，在等待下周二重磅数据CPI数据的出炉。
从技术面看，美元在近期高位横向震荡;贵金属则偏弱震荡，白银较黄金表现得相对更加抗跌：伦敦金站回5日和10日均线之上，MACD红柱和金叉信号出现，看空信号减弱，下方关注1937附近的支撑，上方关注前高1983.4附近;伦敦银反弹至5月12日的水平，MACD指标红柱继续放大、金叉延续，下方关注5日均线，上方关注24.6附近关口。沪金下方关注446.5附近的支撑，上方关注453.7附近;沪银表现相对更强，MACD指标红柱和金叉信号延续，看多信号增加，下方关注5日均线，上方关注5700关口。（以上观点仅供参考，不作为入市依据）
宋阳
投资咨询从业证号：Z0000551
银河期货
原油
【市场情况】
原油结算价：WTI2307合约71.29跌1.24美元/桶或1.71%；Brent2308合约75.96跌0.99美元/桶或1.29%。SC2307涨9.8至533.5元/桶，夜盘跌6.2至527.3元/桶。Brent首次行价差0.11美金/桶。
【重要资讯】
俄乌方面，基辅驳斥了有关其反攻已经开始的报道。为了与北约进行长期对抗，俄罗斯近日宣布了一项前所未有的扩军计划，今年将新建2个集团军、1个陆军兵团、1个亚速海海军军区、5个师、26个旅，并成立莫斯科和列宁格勒两大新战区。
夜盘有媒体援引知情者消息称，美国和伊朗在美国本土的谈判取得重大进展，接近达成一项临时协议，美国将豁免部分制裁限制，其中包括允许伊朗出口石油多达100万桶/日，以此换取伊朗承诺减少高浓缩铀活动，并继续同国际原子能机构（IAEA）合作。油价一度下跌接近5%，随后白宫方面否认上述消息，油价收回部分跌幅。
【交易策略】
隔夜关于伊朗的消息折射出原油供应端的问题，一方面减产依靠自愿，另一方面俄罗斯和伊朗等制裁油仍有大量流向市场的空间，供应端弹性相对充足。同时宏观情绪偏弱，市场对于未来需求持悲观预期，油价整体情绪偏空。在伊朗正式解除制裁前，油价中枢预计维持在70美金/桶以上，短期Brent参考70-80美金/桶区间。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
银河期货
沥青
【市场情况】
BU08夜盘收3713点（-0.24%）。
现货市场，6月8日山东沥青现货3650-3750，华东地区3650-3870，华南地区3680-3760。
成品油基准价：山东地炼92#汽油-1至8442元/吨，0#柴油-6至7076元/吨，山东3#B石油焦价格+0至2076元/吨。
【重要资讯】
昨日国内沥青市场价格稳中偏弱走势，个别地区低端价格小幅回落。山东地区个别主力炼厂供应有所增加，市场低价资源减少，下游终端需求有所回暖，市场成交气氛尚可。东北地区昨日辽宁臻德复产，区内供应有所增加，下游需求有所回暖，但多以低价资源成交为主。（隆众）
【交易策略】
油价震荡走跌，沥青成本端支撑有限。原料问题短期未能解决，中长期供应短缺仍有可能被炒作，但短期需求预期依旧偏弱，淡季中沥青自身供需驱动偏空，但低估值下成本端有支撑，原料问题影响节奏，盘面预计以宽幅震荡为主。BU2308参考3500-3800区间。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
银河期货
燃料油
【市场情况】
FU09合约夜盘收3020（-0.23%）。LU09合约夜盘收3954（-0.60%）。新加坡纸货市场，低硫Jun/Jul月差5至6美金/吨，高硫Jun/Jul月差维持2美金/吨。LU09/08内外价差维持24美金/吨，FU09/08内外价差12至13美金/吨。
【重要资讯】
1.燃料油市场结构和现货升水在冷清的交投活动中进一步趋弱，新加坡岸上库存连续第二周上升。
2.新加坡周度库存变化：新加坡燃料油库存19574kb，增加637kb；中质馏分油库存8487kb，增加530kb；轻质馏分油库存16315kb，增加1184kb。
3.彭博消息，阿曼的Duqm据一位知情人士透露，该炼油厂已开始运营，并已出口首批低碗然料油。
4.波罗的海干散货运输指数BDI周四连续第四个交易日上涨，得益于好望角型和巴拿马型船舶运价上涨。“经过长时间的疲软费率后，随着远期运费协议价值正在回升以及大型矿商的需求正在增加，市场转好，”Fearnleys在周三的每周报告中表示。
5.印度（世界第三大石油消费国）5月份的燃料消耗激增，柴油销量创下历史新高，Kpler首席原油分析师Viktor Katona表示，制造业的增长提振了采购活动并提振了卡车运输需求，并补充说柴油需求也受到农业的推动，尤其是大米和小麦，大部分收割工作在4月至5月完成。Katona说，印度延迟的季风也转化为更好的建筑活动来支持柴油消费。
【交易策略】
燃料油单边跟随成本原油震荡。传统低硫供应地区出口持续低位下，中东科威特和阿曼炼厂的进一步投产和产出低硫，打击低硫市场情绪。短期内的低硫暂时的低供应整体能满足当前较弱的下游低硫船燃需求。后期低硫裂解的支撑更多依赖即将到来的汽柴油需求旺季的支撑。高硫供应维持稳定下，市场驱动更多依赖需求端的驱动。中东的夏季高硫发电需求旺季保守预期维持至7月，承接和弥补南亚逐渐减弱的高硫需求。美国炼厂开工率高位，进料需求预期上涨，中国炼厂原料需求短期内由于海关清关时间延长以及对船龄等相关规定暂时减弱，高硫基差下行。旺季背景下高硫裂解继续强势震荡，建议观望。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
银河期货
纸浆
【市场情况】
期货市场：小幅震荡。SP主力09合约报收4998点，与上一日持平。现货木浆市场：华南地区进口本色针叶浆市场需求放量不足，交投氛围欠佳，业者随行就市，金星价格参考5200-5300元/吨。山东地区进口针叶化机浆现货市场可流通货源不多，下游需求偏弱运行，市场交投不旺。市场含税意向接货参考价：昆河3900元/吨。（卓创资讯）现货瓦楞原纸：山东地区瓦楞纸市场窄幅整理，成交可商谈。自提含税现款现汇市场价：AAA级高强瓦楞纸120g主流成交2900-3000元/吨，AA级高强瓦楞纸120g主流成交2700-2800元/吨，A级高强瓦楞纸120g主流成交2600-2700元/吨。（卓创资讯）现货双胶纸：四川成都地区双胶纸市场订单有限，重心略有下移。目前经销商出货含税市场价：70g云豹5600元/吨。河南新乡鸿泰纸业双胶纸价格短线持稳。目前50g以上原浆双胶纸出厂含税参考价格5600元/吨。（卓创资讯）
【重要资讯】
援引曼谈纸业消息：全球最大纸浆生产商巴西Suzano于近日表示，与其名义产能和历史产量相比，预计2023年商品浆产量将减少约-4%。Suzano表示，其减产的决定出于对当前复杂的纸浆市场而做出的，继续坚持原有的产量已经不能为公司带来足够的回报。Suzano的商品浆产能约为每年1090万吨。根据Suzano 2022年报告，该公司在2022年生产了约1060万吨商品纸浆。据测算，2023年，Suzano将减产40至45万吨纸浆，占全球纸浆供应量的1%。Suzano的减产会在一定程度上支撑商品纸浆的价格，但随着新的阔叶浆项目的陆续投产，2023年和2024年阔叶浆市场供过于求的问题将很难解决。根据公开的信息，2023年，全球将投产超过400万吨新纸浆产能，2024年Suzano还将有260万吨产能来自在建的Cerrado项目。
【交易策略】
4月，美国纸制品经销商库销比报收1.11倍，同比累库+5.7%，自2022年7月连续第10个月边际累库。5月，国内纸浆进口总量报收316万吨，同比增量+30.4%，连续第4个月环、同比增量。SP09合约在手空单宜止盈。（以上观点仅供参考，不作为入市依据）
银河期货
天然橡胶及20号胶
【市场情况】
RU相关：RU主力09合约报收12075点，下跌-55点或-0.45%；日本JRU主力10合约报收211.6点，下跌-0.8点或-0.38%。截至前日12时，云南WF报收11700-11850元/吨，产地标二报收10300-10400元/吨，泰国烟片报收13300-13700元/吨，越南3L报收11400-11550元/吨。NR相关：NR主力08合约报收9725点，下跌-65点或-0.66%；新加坡TF主力08合约报收133.3点，与上一日持平。截至前日18时，青岛保税区美元胶市场报价走高5美元/吨。烟片胶船货报收1550-1570美元/吨，泰标现货或近港船货报收1375-1385美元/吨，马标现货或近港船货报收1365-1375美元/吨，泰混现货或近港船货报收1325-1335美元/吨。人民币混合胶现货报收10600-10700元/吨。合成胶相关：华北丁苯1502报价11000-11200元/吨。中石化华北齐鲁顺丁报价9900元/吨。华东丁二烯报价6350-6500元/吨。
【重要资讯】
援引马来西亚统计局数据：4月，天胶出口量同比降35.6%至3.77万吨，环比降-17.6%。其中48.4%出口至中国。4月，马来西亚天胶进口量为5.66万吨，同比降-45.9%，环比降-42.1%。4月，可监控天胶总产量为2.35万吨，同比增+3.4%，环比降-13.7%。4月，马来西亚天然橡胶库存为19.45万吨，环比降-4.5%，同比降-36.2%。其中91.2%库存集中于橡胶加工商手中，下游终端库存占8.7%，大型种植园主库存占0.1%。4月，国内天胶消费总量同比降-36.6%至2.69万吨，环比降-0.5%。乳胶手套行业依然是马来西亚天胶消费的主力军。
【交易策略】
国内全钢轮胎产线开工率报收63.6%，半钢轮胎产线开工率报收70.8%，整体同比增产+15.4%，前值为+10.6%。国内乘用车工厂日均零售数量报收12.23万辆，同比增量+91.9%。6月至今，美国标普500指数报收4270点，同比上涨+9.5%，前值为+2.6%。RU09合约少量试空，宜在12160点近日高位处设置止损；NR08合约少量试空，宜在9840点近日高位处设置止损。（以上观点仅供参考，不作为入市依据）
银河期货
塑料
【市场情况】
昨日日盘L2309收于7756，上涨0.73%或56点，夜盘L2309收于7763，上涨0.09%或7点。现货方面，LLDPE市场价格部分涨跌，华北大区线性部分跌10-80元/吨；华东大区线性部分涨跌20-50元/吨；华南大区线性部分涨跌20-100元/吨。国内LLDPE的主流价格在7780-8200元/吨。
【重要资讯】
1、今日农膜开工上涨2个百分点至13%，单丝开工上涨1个百分点至48%，目前下游各行业主流开工在13%-57%。
2、本周PE开工负荷在80.81%，较上周上涨2个百分点。
【交易策略】
PE今年已投220万吨新装置，未来宝丰三期40万吨HD装置预计七八月份投产。6月检修仍旧偏多，PE6月检修环比基本持平。海外供应压力回升，需求较弱，外商抛货压力持续增加，但进口压力对近端影响有限。需求端，4月来PE下游开工环比明显走低，需求进一步走差，基本面驱动偏空。中期关注反弹抛空机会。（观点仅供参考，不作为买卖依据)
银河期货
甲醇
【市场情况】
期货市场：期货盘面震荡走高，最终报收2029（-2/-0.1%）。
现货市场：生产地，内蒙南线报价1850元/吨，北线报价1850元/吨。关中地区报价1950元/吨，榆林地区报价1850元/吨，山西地区报价1970元/吨，河南地区报价2050元/吨。
消费地，鲁南地区市场报价2120元/吨，鲁北报价2100元/吨，河北地区报价2000元/吨。西南地区，川渝地区市场报价2080元/吨，云贵报价2100元/吨。
港口，太仓市场报价2080元/吨，宁波报价2100元/吨，广州报价2090元/吨。
【重要资讯】
截至2023年6月7日，中国甲醇港口库存总量在75万吨，较上周增加3.82万吨。其中，华东地区累库，库存增加6.9万吨；华南地区去库，库存减少3.08万吨。
【交易策略】
期货市场区间震荡，现货市场情绪略显低迷，西北主流厂家竞拍大部分流拍，贸易商低价出货为主，下游整体刚需采购，需求支撑力度较弱，贸易商转单价格1850-1870元/吨，需求支撑略有减弱。鲁北地区需求尚可，地炼利润可观，但原料库存高企，采购量有限，且少数厂家压价采购，招标价格偏弱。港口地区库存窄幅回升，刚需持续拿货，基差坚挺运行，低库存下刚需消耗，但进口增量预期较强，市场情绪相对偏弱。随着期货继续下跌，市场情绪略显悲观，市场传言华东某60万吨MTO有重启预期，对当前疲软的市场有所提振，期货盘面略有支撑，在煤价跌幅不明朗及需求端无法证伪前提下，暂时观望为主。（以上观点仅供参考，不做入市依据）。
银河期货
尿素
【市场情况】
期货市场：尿素期货继续下跌，最终报收1664（-18/-1.07%）。
现货市场：尿素现货主流区域出厂报价全面止涨，局部回落，河南小颗粒出厂报2250-2260元/吨，山东小颗粒出厂报2240-2260元/吨，河北小颗粒出厂报2110-2140元/吨，山西中小颗粒出厂报2150-2230元/吨，安徽中小颗粒出厂报2310-2320元/吨，新疆中小颗粒出厂报2100-2150元/吨，内蒙出厂报2000-2100元/吨。
【重要资讯】
截至2023年6月7日，中国尿素企业总库存量95.77万吨，较上周减少20.26万吨，环比减少17.46%。本周尿素价格大幅反弹，下游补货量集中增加，尿素企业库存明显减少。其中企业库存增加的省份为：辽宁、陕西、重庆。企业库存减少的省份为：安徽、河北、河南、黑龙江、湖北、江苏、内蒙古、山东、山西、四川、新疆、云南。
【交易策略】
国内主流地区尿素现货价格全面止涨，局部有所回落。山东地区市场情绪进一步降温，下游需求下滑明显，厂家收单受阻，不过待发均在一周以上，出厂报价全面止涨；临沂地区贸易商出货情绪增加，报价略有回落；河南地区农需积极恩尾声，中小复合肥厂采购备货基本结束，厂家收单一般，但暂无库存压力，且待发充裕，出厂报价暂稳为主；山西地区整体需求较前期大幅下滑，外发订单持续减少，厂家新单成乏力，出厂报价有所下跌；河北地区需求有所降温，成交量减少，企业收单下滑，出厂报价止涨平稳；安徽、两湖、江苏地区市场情绪转弱，出厂报价涨幅收窄。一方面，当前原料煤价格开始大幅下跌，尿素价格经过一轮上涨，固定床装置生产利润大幅走扩，华北装置陆续回归，尿素开工率继续回升，供应宽松，日均产量增加至17.3万吨，同时随着下游需求转差，厂家收单压力逐渐加大，不过待发尚可，尿素现货价格整体止涨企稳。另一方方面，随着期货连续大幅下挫，终端需求继续降温，中小复合肥厂采购量大幅下滑，华北地区河南、山东、安徽玉米肥临近尾声，整体需求支撑力度大幅减弱。（以上观点仅供参考，不做入市依据）。
银河期货
煤炭
【市场情况】
6月7日，港口市场5500大卡市场报价800-830元/吨，5000大卡市场报价700-740元/吨，4500大卡市场报价600-650元/吨。内蒙地区煤5500大卡价格530-570元/吨，5000大卡价格440-490元/吨，4500大卡价格380-420元/吨。榆林地区非电企业用煤6000大卡价格620-670元/吨，5800大卡价格570-620元/吨；山西非电企业用煤5500大卡含税价格560-610元/吨，5000大卡含税价格490-540元/吨，4500大卡含税价格410-460元/吨。
【重要资讯】
据海关总署数据显示，2023年5月，我国进口煤及褐煤3958.4万吨，较上月减少109.2万吨，环比下降2.7%，同比增长92.7%；1-5月累计进口18205.9万吨，同比增长89.6%。
【交易策略】
近期，国际煤炭市场价格开始略有走稳，但进口煤投标价格连破新低，打压国内市场情绪，近期，港口市场恐慌情绪略有缓解，报价止跌上涨。坑口情绪依旧低迷，普跌为主。港口地区库存连创新高，江内库存持续创新高，正值电煤需求淡季，电厂库存在长协和进口煤大量补充下，库存持续创新高，内贸煤采购情绪低迷，随着西南降雨逐渐增多，水电蓄水环比大幅改善，迎峰度夏水电替代效应稳步增强，预计本轮煤价反弹高度十分有限。坑口地区，随着西安重要会议陆续结束，榆林地区前期停产煤矿陆续复工，供应大幅增加，而坑口需求疲软，坑口价跌幅逐步扩大。（以上观点仅供参考，不做入市依据）。
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PVC
【市场情况】
昨日日盘V2309收于5658，上涨0.05%或3点，夜盘V2309收于5674，上涨0.28%或16点。现货方面，PVC市场价格小区间波动为主，华东电石法五型现汇库提在5550-5630区间，乙烯法区域内继续在5700-5900商谈。广州PVC价格变化不大，成交转淡，下游采购积极性欠佳，现货成交主流在5600-5680元/吨。
【重要资讯】
1、本周PVC生产企业厂库库存初步统计环比减少3.7%左右，同比增加60%；上游生产企业开工持续走低，供应量减少。
2、本周PVC生产企业产能利用率环比减少3.10%在70.24%，同比减少7.16%；其中电石法在67.98%，环比减少3.92%，同比减少10.24%，乙烯法在77.98%环比减少0.30%，同比减少2.98%。
3、本周PVC社会库存初步统计环比增加1.52%，其中华东地区环比增加2.19%。
4、本周PVC生产企业预售订单初步统计环比增加1.3%，内外贸销售放缓，周内乙烯法签单增长，电石法签单略有走低。
【交易策略】
兰炭价格下跌、电石价格下跌、原盐价格下跌，成本端利空。本周PVC上游去库，社会库存累库，华东社会库存依旧处在历年同期高位，对价格有明显压制。上游库存和社会库存压力依然很大。供应端，PVC开工环比下降，但尚未看到大面积减产。需求表现依旧很差，内需下游制品开工环比下降，同比处于低位。外需方面，外盘价格在下跌，出口新增签单低位，短期基本面驱动仍旧偏空。中期方向依旧偏空，一方面是新产能投放，一方面是需求差，高库存难以解决，需要继续打压边际产能，策略以逢高沽空为主。（观点仅供参考，不作为买卖依据)。
银河期货
PP
【市场情况】
昨日日盘PP2309偶遇6945，上涨0.75%或52点，夜盘PP2309收于6967，上涨0.32%或22点。现货方面，PP市场价格少数涨跌互现，贸易多随行就市出货，下游购买情绪谨慎，维持刚需采购，实盘商谈可成交，拉丝主流7000-7100元/吨。
【重要资讯】
1、本周国内PP装置开工负荷率为81.31%，较上一周上升3个百分点，较去年同期下降3.57个百分点。本周国内PP装置停车损失量约9.38万吨，较上一周减少1.86万吨。
2、本周BOPP行业开工下降3个百分点至51%，塑编行业开工持稳41%，注塑行业开工持稳44%。
【交易策略】
PP仍旧面临巨正源、东华能源（茂名）、京博石化投产预期，且随着PDH利润修复，装置按期投产概率增大，PP检修6月环比明显下降。海外供应压力回升，需求较弱，外商抛货压力持续增加，但进口压力对近端影响有限。需求端，4月来PP下游开工环比明显走低，需求进一步走差，基本面驱动偏空。中期关注反弹抛空机会。（观点仅供参考，不作为买卖依据)
银河期货
液化气
【市场情况】
PG07夜盘收3835点（-0.75%）。
现货市场，6月8日华南国产气+40至3950，华南进口气+0至4010，山东民用气-60至4000，山东醚后-50至5590，华东液化气主流价格3850-4100元/吨。
【重要资讯】
隆众资讯报道：昨日华南主营炼厂小涨，但码头跟进不足，市场氛围清淡，近日国际液化气市场供需宽松下走势偏弱，对市场指引不足，好在华南地区上游供应无压，预计今日稳定面大。
昨日华东市场以稳为主，局部窄调，虽然炼厂存一定挺价意愿，下游采购维持刚需，需求面难有较大起色，且原油收盘走跌存牵制，预计今日华东市场或以稳为主。
昨日山东民用气及醚后碳四市场成交氛围均显一般，厂家主动让利后成交氛围未见明显改善，下游入市仍存一定观望情绪，预计今日民用气及醚后碳四市场以稳中下行为主。
【交易策略】
月初现货价格大幅下跌后，华东华南进口利润收窄至低位，同时下游PDH装置利润亏损较前期有所收窄，PG现货估值偏低，短期存在一定支撑。盘面估值中性，PG单边短期企稳，中期预计震荡偏弱。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
银河期货
纯碱
【市场情况】
1)期货市场：纯碱期货主力09合约收于1626元/吨（-8/-0.49%），夜盘收于1653元/吨（+19/+1.16%），09-01价差缩小至217（-9/-3.98%）。
2)现货市场：纯碱现货价格维稳，重碱均价为2100元/吨（+0），轻碱均价为1997元/吨（+0），轻重碱价差为103（+0）。沙河重碱维稳至1950元/吨，华东轻碱维稳至2000元/吨。
【重要资讯】
1)据隆众资讯，截至2023年6月8日，中国氨碱法纯碱理论利润474.40元/吨，较上周上涨9.85元/吨，涨幅2.12%。中国联碱法纯碱理论利润（双吨）为765.60元/吨，环比+171.50元/吨，涨幅28.87%。周内原盐及煤炭价格小幅下移，纯碱价格震荡，利润小幅增加。
【交易策略】
本周纯碱开工率下降至89.6%，产量下降至60.25（-0.61%）。纯碱厂家库存为47.01万吨（-10.05%），其中重碱去库1.88（-6.33%），轻碱去库3.37（-14.95%）。需求端，本周纯碱表需为65.5万吨（+4.3%）。本月待发接收尚可，基本维持至月底，有企业封单或控制接单。轻碱下游需求有所恢复。当前纯碱的悲观预期有所修复，会带动盘面出现一轮反弹行情，但下游采购情绪未出现转变，及处于下半年密集投产，原材料价格下移的背景下，长期看纯碱依旧偏空思路对待。(以上观点仅供参考，不做入市依据)。
银河期货
玻璃
【市场情况】
1)期货市场：玻璃期货主力09合约收于1555元/吨（+28/+1.83%），09-01价差扩大至155（+11）。
2)现货市场：玻璃现货维稳，玻璃均价为2019元/吨（-6），沙河大板市场价维稳至1720元/吨，湖北维稳至1980元/吨，浙江维稳至2190元/吨。
【重要资讯】
1)据隆众资讯，截止到20230608，全国浮法玻璃样本企业总库存5518.1万重箱，环比减少35.6万重箱，降幅-0.64%，同比-29.13%。折库存天数23.7天，较上期下滑0.2天。本周浮法玻璃日度平均产销率较上周明显提升，其中华北，华南区域日度平均产销率达到100%以上，行业去库相对明显。
【交易策略】
近期沙河产销保持平衡以上，华南下游需求有所好转，沙河外围走货改善，在平衡线附近。目前来看，产销数据和现实情绪出现劈叉，临近淡季及雨季，下游以刚需采购为主，贸易商囤货较为谨慎。此外，6月计划点火产线较多，压制玻璃价格，建议以观望为主。
银河期货
工业硅
【市场情况】
期货市场：8日工业硅期货围绕12750一线震荡，主力合约SI2308收于12760（-60，-0.47%）。
现货市场：8日云南出厂工业硅成交553不通氧12900-13000平;通氧553#13300-13400平，421#14100-14200平，月单昆交15500-15600平。下游多晶硅致密料跌幅较大，降至88.5元/千克，铝合金华东ADC12上涨50至18550元/吨，华东地区有机硅DMC在14250元/吨持稳（净水含税）。
【重要资讯】
1、根据铁合金在线统计，5月全国十余家有机硅单体厂生产消耗金属硅约6.43万吨，环比减少0.31万吨。5月下旬江西星火有机硅厂停产进行大检修，后续或在6月中下旬复产；内蒙恒业成、浙江中天停产暂未复产。
2、据SMM统计，5月中国工业硅产量在27.1万吨，环比减少2.0万吨降幅6.8%，同比减少2.8万吨降幅9.3%。
【交易策略】
昨日工业硅盘面小幅震荡，工业硅基本面仍旧疲软，云南部分产区较偏干旱，电价还未明显下调，厂家复产时间或有推迟，新疆有电价上调传闻扰动市场，下游需求疲软，多晶硅价格持续崩塌，下游有机硅开工情况一般，目前厂家交割意愿低，需关注西北停产情况西南复产进度，短期内盘面震荡为主。（观点仅供参考，不作为买卖依据）