汽车行业专题研究：23年车展，自主新能源震撼全场

（报告出品方/作者：华泰证券，宋亭亭、陈诗慧）

重磅新车数量低于预期，配置内卷程度加剧

2023 年上海车展新车数量为近 5 年最少，新能源占比高达 74%。据盖世汽车统计，上海车 展共展出 93 款新车，比 19-21 年展出新车数量明显减少（22 年疫情影响未统计）。从动力 类型来看，纯电 BEV 新车 49 款，传统燃油车 24 款（含 48V 轻混），PHEV 及 EREV 混动 车型 20 款。新能源车型占比高达 74%。

合资发布新车数量少于自主，车机体验和交互功能相对较差

合资参展的新车型数量少于自主品牌，合资在新能源领域落后自主 1 个代际。分派系来看， 车展自主品牌/欧系/美系/韩系的新车数量分别为 51/28/10/4 款，其中新能源新车数量分别 为 42/17/1/4 款，无论新车数量还是新能源新车数量，自主均大幅领先合资品牌，合资车企 的新能源产品尚未准备充分。从车展的实际体验来看，大众、凯迪拉克等车机体验与自主 差距较大，车机系统功能较为单一，尚不具备智能交互、语音对话的功能，产品竞争力（大 空间、豪华配置、智能化座舱、自动驾驶等）落后自主品牌 1 个代际。

ID.7 VIZZION车展亮相，将在下半年正式上市交付。ID.7 VIZZION已在车展前夕正式发布， 是大众旗下全球首款纯电中型轿车，续航里程 615km 或 700km。外观延用家族设计语言， 前脸采用封闭式进气格栅，车侧为溜背式造型，轴距近 3 米，整体空间较大。内饰简约、 采用悬浮式中控台，屏幕尺寸 15 英寸，全系标配 AR-HUD，智能空调系统可检测车外温度 并通过感应车钥匙远距离开启空调，提前制冷预热。座椅使用环抱式设计，前排有通风加 热功能。动力基于大众 MEB+架构打造，续航更长、充电速度更快。该车搭载 Travel Assist 3.0 驾驶辅助系统，可实现安全预警、自动变道等功能。ID.7 尺寸大、颜值高、但车机体验、 座舱豪华设计弱于自主品牌，车展观众预期售价 20万元具备性价比，后续关注其定价策略。

别克 E5 主打“性价比”，合资开始降价与自主竞争。别克 E5 已于 4 月 13 日上市，定位中 大型纯电 SUV，将采用直销模式，价格区间为 20.89-27.89 万元，共有 5 款车型，CLTC 纯电续航 545-620km，艾维亚版本为双电机驱动。作为上汽通用 Ultium 奥特能平台打造的 首款纯电产品，别克 E5 快充 30%-80%最短仅需 0.45h。E5 外观设计经典大气，内饰兼具 豪华感与科技感，搭载全新一代 VCS 智能座舱，使用 30 寸的一体式弧面屏，分辨率达到 6k，12.6 寸 HUD 系统延伸屏幕，座椅配合带侧向耳片支撑的悬浮头枕，前排配备加热和通 风、腰托功能。此外支持无线 Apple CarPlay，可选装 14 扬声器 Bose 音响系统。智驾方 面，别克 E5 的 Super Cruise 超级辅助驾驶系统即将上线。2025 年底别克将推出 5 款奥特 能平台车型，全面布局 SUV、轿车和 MPV 新能源市场。别克 E5 作为中大型 SUV，定价 到 20 万元级别，主打空间大、性价比高，今后或有更多合资车型加入新能源降价行列。

自主品牌新品差异化变少，各车企通过平台化降本

自主新车各项配置差异化逐步降低。自主品牌各个车型配置来看，座椅（运动、零重力、 按摩、腿托）、HUD、大屏幕、音响（10-30 个不等）、800V 平台、全景天幕玻璃、电吸门、 辅助驾驶等功能逐步标配，虽然部分品牌已率先应用，但整体优势并不明显。车展上，用 户更关注是否具备大屏幕、更多的音响、座椅按摩通风加热等功能项，但对于更深层次的 座椅用料、音响品牌、HUD 成像质量等认知较少。从智驾来看，主要以 L2+级辅助驾驶为 主，小鹏已率先提供 XNGP 智能辅助驾驶系统，支持城区领航；蔚来和理想可实现高速辅 助驾驶，后续城区辅助驾驶也将逐步落地；各自主车企如长城、广汽埃安等也已实现高速 领航辅助驾驶。我们预计，今年底或 24 年初，城区辅助驾驶将逐步成为国产新车的标配。

车企纷纷通过平台化降低开发成本，提高零部件的通用率，从而提升单车盈利水平。比亚 迪已通过 e3.0 平台，实现产品的深度集成，实现了规模化降本；小鹏此前车型共用零部件 比例较低，公司于车展前夕发布“扶摇”架构，将缩短新车 20%研发周期，零部件通用率 最高 80%，并在车展上市新架构首款车型 G6；蔚来将全系切换 NT2.0 平台；长城“Hi4” 四驱混动系统将首搭枭龙 MAX 车型，公司计划在 24 年全系推广“Hi4”混动系统；吉利通 过浩瀚平台造车降本。

长安：S7 座舱智能化功能有亮点，阿维塔 11 升级华为 ADS2.0 后表现值得期待

深蓝发布首款 SUV S7，座舱智能化功能配置齐全。深蓝 S7 定位中型 SUV，主打年轻、科 技，风阻系数低至 0.258cd，采用无边框车门+双层加胶玻璃，座舱主打智能化功能期权， 配备有副驾娱乐屏、主副驾腿托、全景天窗+电动遮阳帘、手机无线充电（带风冷）等功能， 配置相对齐全。动力方面采用“原力”技术，基于 EPA1 纯电平台，提供增程、纯电和氢 燃油电池版三种选择，纯电百公里加速时间 6.7 秒，纯电 CLTC 续航 620km；增程 CLTC 续航 1100km，亏电油耗 5.7L/100km。

阿维塔 11 下半年将升级华为高阶智驾 ADS2.0 系统，城区智驾体验值得期待。车展展出阿 维塔11单电机版，价格下探至31.99万，已于3月24日上市。单机版动力采用华为DriveONE 电驱系统，功率从双电机版 425kW 降至 230kW，续航最高可达 705km。底盘采用了双冗 余安全设计，配置高速 NCA 智驾导航辅助已覆盖 259 个城市，交付即可使用，舒适性与安 全性兼具。车展上，阿维塔宣布未来三年新车规划，会基于 CHN 平台打造四款新车（包括 11），阿维塔 11 将在 23 年下半年全系升级华为高阶智驾系统 ADS 2.0，城区智驾能力再升 级，并搭载 Harmony OS 车机操作系统，后续新车也会有相应配置，为用户带来更流畅的 智能体验。阿维塔第二款车是中大型轿车（内部代号 E12），预期将搭载 11 同款动力总成。

长城：枭龙 MAX 搭载 Hi4 技术卖点多，蓝山主打大空间、PHEV 优于增程

哈弗枭龙/枭龙 MAX 正式亮相，主打“四驱性能，两驱价格”。哈弗枭龙 MAX 主打空间大、 三联屏设计、Hi4 平价四驱、车机 8155 芯片+Coffee OS 系统的流畅度好。该车基于“Hi4” 技术，配置 1.5L 高热效率发动机，百公里加速 6.8 秒，WLTC 纯电续航里程为 83km。枭 龙 MAX 的 WLTC 百公里亏电油耗 5.5L，和宋 PLUS 两驱版油耗相近（NEDC 油耗 4.2L÷ 0.8=WLTC 油耗 5.25L，折算系数 0.8），比宋 PLUS 四驱版油耗低 1L；长、宽、高比宋 PLUS 大 58、5、45mm；发动机及变速箱总功率 333kW，比宋 PLUS DM-i 四驱版低 34kW， 比宋两驱版高 120kW。如果定价相比宋 PLUS 有吸引力，枭龙 MAX 在 15-20 万级别车型 中有望脱颖而出。哈弗枭龙对标宋 PRO，比枭龙 MAX 略小，采用双联屏设计，柠檬混动 DHT 系统，如定价相比宋 PRO 有吸引力，有望在 13-16 万级别市场取得一部分销量份额。

蓝山定位大六座 SUV，油耗、尺寸、定价相比 L8 有竞争力。尺寸方面，蓝山长/宽/高/轴距 分别 5156/1980/1805/3050 mm，除高度比理想 L8 低 15mm 以外，其余尺寸比 L8 和唐 DM-i 大。动力方面，蓝山最大功率 380kW，比 L8 高 50kW，比唐 DM-i 高 118kW；油耗方面， 蓝山百公里油耗为 6.7L，比 L8 低 1L，比唐 DM-i 高 0.85L。座椅功能方面，魏牌蓝山打造 女神副驾，采用零重力座椅，副驾和第二排增加电动腿拖，第二排增加小桌板，第三排配 备座椅加热功能，座椅配置高于理想 L8 和唐 DM-i；蓝山 HUD 25 英寸，高于理想 L8。更 大空间、三联屏、更低油耗、更强动力，蓝山已于 4 月 13 日上市，定价 27.38-30.88 万元。 高山 DHT-PHEV 霸气亮相，目标重新定义豪华 MPV。魏牌高山 DHT-PHEV 是魏牌首款 MPV 车型，定位高端市场，提升品牌形象。该车型基于 MPV 车型专属平台打造，设计灵 感源于人与自然“和谐共生”，外部简洁大气，尺寸大于魏牌蓝山，预期内部舒适度极高， 预期年内上市。

坦克 500Hi4-T 开启预售，坦克 400Hi4-T 全球首秀，Hi4-T 混动技术有望带领坦克提增量。 Hi4-T 是坦克专属的 Hi4 技术，越野场景以油为主，用电机把发动机的油耗高峰和低谷进行 削峰填谷。坦克 500Hi4-T 定位“中大型豪华越野新能源 SUV”，已开启预售，预售价 36 万。坦克 400 Hi4-T 延续硬派越野设计风格，最大功率 300kw，WLTC 工况下纯电续航 100km。 坦克 400 搭载 Hi-T 插电混动系统，最大功率 300kw，WLTC 工况下纯电续航 100km。由 于 Hi4 带来性能提升、油耗降低，如果能实现油电平价，有望带领坦克提升销量。此外， 长城皮卡也迎来新能源转型，本次车展长城发布了国内首个 6X6 超级越野平台，平台下首 款新车山海炮 PHEV/HEV 首发亮相，越野性能强大，PHEV 版综合续航最高 900km。此外， 2023 款乘用炮同步上市，指导售价 12.68-15.98 万元。

比亚迪：各系列多款车型亮相，首次推出百万级豪车

比亚迪海鸥主打低价和大轴距，已开启预售。海鸥定位全新小型纯电，整车小巧可爱，基 于 e 平台 3.0 打造，电驱系统集成度高，为乘坐腾出空间，配备刀片电池，续航 305-405km。 该车轴距超过 2.5m，适合中短途、家中具备固定充电位的场景。作为家族入门级车型，其 预售价 7.88-9.58 万元，在该价位区间具备一定性价比。 王朝网宋 L 概念车和海洋网驱逐舰 07 车展正式亮相，将在年内上市。宋 L 采用王朝新一代 “先锋龙颜美学”设计语言，轮毂则是使用了双十辐造型搭载 e 平台 3.0，搭载云辇技术， 整体实力值得期待。海洋网驱逐舰 07 也在此次车展亮相，定位插混动力中型轿车，使用， 预期定价 20-25 万。外观采用“海洋美学”设计理念，车身线条流畅，整体运动感较强。 动力方面，搭载 DMI-I 与 DM-P 两款动力，零百加速时间 7.9 秒，亏电油耗 3.9L，NEDC 纯电续航最高 200km，零百加速 7.9 秒。

腾势 N7 内饰首次亮相，盲订订单超过 1 万台。豪华品牌腾势带来的腾势 N7 定位豪华猎跑 纯电 SUV，是全球首个搭载云辇-A 智能空气车身控制系统的车型，动力提供单电机、双电 机两个版本，最高续航 700km，零百加速时长小于 4 秒。此外，聚焦家庭用户需求，增加 副驾屏幕，提供 2 个安全座椅安装选择，另外 CTB 电池车身一体化提升安全性能。腾势 N7 还将逐步发布智能底盘、智能座舱、智能驾驶三大智能技术，逐步提升智能化水平。目 前腾势 N7 已开启盲订，7 天盲订订单累计超过 1 万台。

百万级豪华 SUV 仰望 U8 开启预售，超跑 U9 预计年内交付。比亚迪首次线下展出 U8、 U9 车型，U8 定位大型 SUV，提供豪华版和越野玩家版两款车型，目前正式开启预售，价 格 109.8 万。U8 集成比亚迪六大核心技术，包括易四方、云辇、刀片电池、超级车身、智 能座舱和智驾辅助。易四方动力方案带来四台电机独立供能，云辇-P 智能液压车身控制系 统，能让底盘实现高度、刚度和阻尼三项自主调节，采用了 2.0T 插电式混合动力系统，能 实现原地转向、蠕行功能、带拖车行驶模式、自适应反馈系统等功能。另一款百万级豪车， 仰望 U9 也在此次车展亮相，U9 定位纯电超跑，零百加速达到两秒级别，造型凌厉，同样 搭载易四方+云辇 X 技术，有望今年年内上市。

吉利：新能源产品矩阵逐步丰富，极氪 X 用户关注度高

银河 L7 解决了无快充、馈电油耗高等核心痛点，有望助力吉利主品牌发力中高端市场。外 饰前脸采用封闭式设计，采用 3DHT 设计和三层水冷技术保证散热性能仍然良好，尾部采 用“涟漪尾灯”设计，融入车标动力和性能方面，银河 L7 馈电油耗 5.23L/100km，宋 PLUS DM-i 折算为 WLTC 油耗约为 5.2~5.5L，大体处于同一水平。快充方面，银河 L7 支持快充， 解决了帝豪 L Hi·X 不支持快充的问题。动力性上，银河 L7 发动机功率 120kW，高于宋 PLUS，在高速提速性能更好。座舱方面，银河 L7 采用 10.25 英寸液晶仪表+13.2 英寸中 控竖屏+16.2 英寸副驾屏的三联屏设计，并配备 25.6 英寸 AR-HUD，屏幕个数、尺寸均优 于宋 PLUS，独创“宠爱副驾”，提供电动腿托、座椅按摩和副驾屏等装置功能。如果银河 L7 定价相比竞品有吸引力，专营渠道铺设进展及人员培训顺利，营销手段配合得当，或能 助力吉利主品牌发力中高端市场。

极氪 X 定位性能小钢炮，客户上车体验需排队。极氪 X 定位 A+级“纯电小钢炮”，客户比 较关注座舱的创新点，如灵动中岛、可向上翻折后排座椅、零重力座椅等。极氪 X 已经于 4 月 12 日上市，价格区间在 18.98-22.98 万元，6 月启动批量交付。极氪 X 的新能源车对手 有 Model Y、Aion V 等，燃油车对手有 CR-V、RAV4 等。相比竞品车型，极氪 X 外观设计 极具科技感（外观简洁、首发无边框后视镜、隐藏式门把手、智能 B 柱交互系统），加速性 能（3.7s 百公里加速）、座舱设计亮点多（灵动中岛、零重力座椅、后排坐垫支持向上翻折 等），尽管车身尺寸同级较小，但通过创新设计使得车内可用空间增加 31%，定价低于市场 预期（预期 20 万元），叠加 5000-8000 元限时预订权益，具备一定性价比。

广汽埃安：Hyper GT 开启预售，预计 5 月上市

Hyper GT 已开启预售，预计 5 月上市。Hyper GT 定位为中大型纯电动轿车，新车的长宽 高为 4880×1885×1455mm，轴距为 2910mm，该车是首款搭载星灵架构和 AEP3.0 平台 2 大新技术的车型，隐藏式三段式电动尾翼是外观亮点，风阻系数 0.197 Cd 为全球量产超 低风阻；单电机后驱百公里加速在 4 秒级别，后排地板纯平；搭载高阶智能驾驶系统，可 实现高速 NDA 智能领航辅助系统；座舱采用米兰新奢内饰、23 个 Premium 扬声器、女王 副驾、14.6 英寸中控屏、骁龙 8155 芯片、超大空间后超。埃安 Hyper GT 已在 4 月开启预 售，预售价格 21.99-33.99 万元，预计 5 月上市，6 月交付。竞品车型包括特斯拉 Model 3、 比亚迪汉 EV、蔚来 ET5 等。

奇瑞：亮相发布四大品牌 14 款新车，并邀请超 1000 位外宾参观展台

本次车展，奇瑞集团携旗下奇瑞、星途、捷途、iCAR 四大品牌亮相，发布 14 款新能源车。 公司已依托“瑶光 2025”战略，打造火星架构混动及电动平台，后续将加速发展。发布会 上奇瑞董事长尹总分享了一系列创新、前瞻的硬核战略，向外界传递着奇瑞集团面向未来 的市场布局和变革创新。奇瑞是“技术奇瑞”、“用户奇瑞”、“全球奇瑞”，奇瑞集团将坚持 技术以人为本，坚定用户价值创造，不断追求用户满意，以敢为人先的创新变革，加速技 术迭代和产业升级，加快向全球科技公司转型。依托“瑶光 2025”战略，奇瑞已形成混动、 增程、纯电、氢能等多条技术路线并举的发展策略，全面落地新能源战略发展的“组合拳”。 经过 26 年的技术积累，奇瑞已在混动、纯电赛道上建立明显领先优势，打造了火星架构下 的超级混动平台和全球化超舒适高性能电动平台——E0X。两个平台的推出，意味着奇瑞 在两个赛道均已经完成顶层设计，拓展了在混动和纯电领域快速发展的新路径。

奇瑞：发布瑞虎 9 C-DM 等混动车型，及概念车型 ARRIZO Star。奇瑞品牌发布了搭载鲲 鹏超性能电混 C-DM 的瑞虎 9 C-DM、TJ-1C-DM、艾瑞泽 8 C-DM 以及瑞虎 8PRO 新能源、 瑞虎 7PLUS 新能源等全系混动重磅车型。瑞虎家族旗舰车型瑞虎 9 C-DM 外观饱满、配有 64 分区 ADB 矩阵大灯，隐藏式电释放门把手等提升科技时尚感；采用 CDC 磁悬浮悬架， 混动专用发动机功率 115kW；匹配全场景智能四驱系统，配合高通 8155 芯片和 L2.9 级智 能辅助驾驶；配备双 12.3 英寸全液晶仪表盘+中控屏，搭配 255 色光瀑式音律氛围灯来营 造豪华感。同时，奇瑞全球首发新能源轿车旗舰概念车型 ARRIZO Star，造型低趴、大溜 背设计，搭载下一代鲲鹏超性能电混 C-DM，百公里加速 3s 级，亏电油耗 3.8L，最高综合 续航里程超过 1500+km，电池从 30%到 80%充电时间仅需 15 分钟。

捷途：深耕“旅行+”细分市场。捷途携旅行者 C-DM、捷途大圣 i-DM、昆仑平台、全新越 野概念车捷途 T-3 现身展台，并完成了 JMK 品牌发布及改装车首秀，为悦“野”旅行加码。 星途：主打高端出行，携 STERRA 星纪元系列重磅新车亮相。作为奇瑞汽车金字塔塔尖的 星途品牌，依托“技术奇瑞”26 年造车底蕴及全球领先的制造体系，打造的新能源产品系 列——星纪元 STERRA，旨在打造“超舒适”品类，为用户带来全方位的超舒适体验。星 途携星纪元 STERRA 系列重磅新车 STERRA ES、STERRA ET，以及瑶光 C-DM、揽月 REEV 等多款超人气产品，彰显星途发力新能源市场、实现品牌高端进阶的决心与实力。

iCAR：目标客户为 25-35 岁追新年轻人，并发布电动 SUV iCAR 03。iCAR 是奇瑞内部新 品牌，锚定 25-35 岁追新年轻人。iCAR 携首款全路况电动 SUV iCAR 03 及 iCAR GT 亮相 上海国际车展。iCAR 03 凭借智能电四驱、车身内置全铝大梁、H 臂高档多级减震悬架， 具有纵向猛、横向稳、垂向舒的特点。iCAR COO 王磊表示，iCAR 03 为追新年轻人而来， 以用户需求为导向，重新定义新能源时代的全路况出行。

奇瑞邀请全球超千名合作伙伴参观车展，共享最新成果，助力全球化进程。奇瑞自 2001 年开始，大规模出口海外市场，到 2022 年出口首次突破 45 万辆，覆盖 80 多个国家和地 区。本次奇瑞四大品牌首次联合参展吸引了全球汽车行业的关注，奇瑞邀请来自 80 多个国 家，超过 1000 多位海外合作伙伴参观奇瑞展台，并到访芜湖奇瑞总部，开展工厂参观、试 乘试驾等活动，与奇瑞共创和共享新能源最新技术成果，一起打造绿色生态产业链，一起 助力奇瑞全球化进程。

理想：发布“双能战略”，NOA 智驾和纯电齐发力

“智能”NOA 系统预计 Q2 发布，“电能”预期到 25 年有 5 款高压纯电产品。此次车展理 想未发布新品，但正式公布“双能战略”，将在“智能”和“电能”全面发力。理想发布 800V 超充纯电解决方案，提供“充电 10 分钟，续航 400 公里”体验，与宁德时代签署全面战略 合作协议，研发了快充能力较强的 4C 麒麟电池。2023 年底将完成 300 个以上高速充电站 建设，随着充电网络建设完成，公司规划到 2025 年将形成“一款旗舰车型+5 款增程+5 款 纯电”的产品布局。此外，理想 AD MAX 3.0 城市 NOA 智能驾驶系统将在第二季度发布， 其软件及服务将终身免费，为用户带来高价值产品和服务。

蔚来：2023 款 ET7 焕新而来，换代 ES6 预计 5 月下旬上市交付

蔚来发布 2023 款 ET7，定位中大型纯电轿车。2023 款提供三款车型可选，售价区间 45.8-53.6 万。搭载最新 Banyan 智能系统，优化响应速度，支持蓝牙手机钥匙及车辆远程 召唤等功能。外饰简洁流畅具备科技感，前脸采用流水式转向灯，车身溜背式造型线条流 畅，内饰白色调为主，车内氛围灯增加豪华感。动力方面，采用 NT2 第二代电驱平台，零 百加速 3.8 秒，此外可选 150kWh 电池包，续航里程最高超过 1000km。智能化方面，采用 NAD 智能驾驶技术，ET7 可实现 L3 级别自动驾驶。

首发全新一代 ES6，预计 5 月下旬上市交付。 此次车展全新一代蔚来 ES6 亮相，ES6 基 于 NT2.0 平台打造，定位中大型 SUV，指导价为 38.6-55.4 万，已开启预订。全系标配双 电机四驱版，总功率 360kW，续提供 75kWh 和 100kWh 两个选择（参考其他车型或有可 能选配 150kWh 电池包）。外饰更换设计语言，多处隐藏更显圆润，且风阻系数低至 0.25Cd， 车顶延续激光雷达、摄像头外置，新增 Shadow Grey 配色选择，内饰延续第二起居室理念， 配备女王副驾，精简物理按键。全新一代 ES6 有望 5 月下旬上市交付。

小鹏：G6 首发或成为爆款车型，扶摇架构助力降本增效

设计实力兼备，综合表现可期。本次车展小鹏 G6 完成首秀，G6 定位中型纯电 SUV，外观 兼具未来感、科技感和运动感，侧面采用溜背造型，此外 17 处低风阻设计使风阻系数达到 0.248Cd，最高续航 755km。G6 是 SEPA2.0“扶摇”架构的首款车型，具备 800V 超充能 力和 92%的综合电驱效率，进一步延长续航。联合创始人夏珩声称“G6 是实现无人驾驶前 的最后一款车”，相应的，智能驾驶方面 G6 表现亮眼，搭载第二代 XNGP 系统，全场景实 现智能辅助驾驶，综合实力强劲。车展现场观众试车热情高，体验 G6 需排队 10-30min。 模块化造车可加速产品迭代，降低研发成本。公司于车展前夕发布 SEPA2.0“扶摇”全域 智能进化架构，能有效缩短新车型 20%研发周期，零部件通用化率最高达 80%。智能驾驶 方面，架构采用 XNGP 系统，何小鹏表示，将在 23 年下半年开放近十个城市 XNGP。此 外，动力电池结构化方面，架构采用 CIB 电池底盘一体化技术+前后一体式铝压铸车身，有 效节省 5%的车内空间占用，降低制造成本和车身重量的同时，提高舒适度和稳定性。

车展外国友人数量多、热情高，自主出海战略提速

需求端海外经销商、自媒体参展热情高，供给端自主车厂海外战略提速。今年上海车展， 海外友人数量骤增，以中东、俄罗斯的新签总代理经销商、海外自媒体为主。国外客户的 热情高，对国内车型外观和内饰关注度高。各自主品牌积极发布出海战略/目标：①长安发 布海外“海纳百川”计划，预计 2030 年海外销量突破 120 万辆；②广汽提出 23 年挑战出 口 8 万辆目标；③蔚来 ET5 猎装版将在今年 6-7 月欧洲首发；④奇瑞旗下有奇瑞、星途、 捷途、iCAR 四大品牌，吸引来自 80 多个国家，超过 1000 多位外宾参观。

零部件：紧扣智能化主线，自主供应商技术追赶助力整车降本

在本次车展中我们关注到：1）800 伏高压架构成为主流方案的趋势明显，三电技术布局愈 发成熟，配套设施加速落地；2）在线控化底盘领域，国内供应商已迎头赶上，头部厂商如 伯特利即将迭代二代产品，适配更高阶的自动驾驶需求；3）智能座舱领域竞争愈发激烈， 屏幕显示方式、交互方案多样化，电子后视镜、AR-HUD、全景视域桥等新品迭出，同时， 在域控加持下的集成化趋势明显；4）“降本”主旋律明确，更多零部件企业和整车企业选 择搭载自主芯片满足 L2+阶段功能需求。

800V 高压架构将成主流，三电系统供应商技术升级

800V 高压充电平台是解决纯电车型用户“充电焦虑”的核心手段，随着小鹏、比亚迪等主 机厂纷纷转向该平台，配套三电系统的供应商正在加速技术升级，推出了适配 800V 平台的 电驱动模块、电机控制器等产品，800V 架构已具备规模化普及的条件。

1） 博格华纳：800V 集成式电驱动模块

博格华纳展出了其紧凑型 800V 集成式电驱动模块 iDM，该模块通过高效率的高压发卡式扁 线电机和油冷系统设计保障了电驱系统的性能表现和稳定输出，可覆盖 160～300kW 以上 的功率需求，峰值轮边扭矩可达到 5000Nm 以上。iDM 当前的系统功能安全等级已达到 ISO26262 标准下的 ASILC，可具备拓展成 ASILD 的能力和技术储备，且软件具备网络安 全功能。

2） 华为数字能源：发布 DriveONE 新一代黄金动力平台，750V 和 900+V 双电压适配

华为数字能源发布了“DriveONE 新一代超融合黄金动力平台”，以及“新一代全液冷超充架构” 的充电网络解决方案。DriveONE 平台中，B/B+级纯电动力总成是目前业界最高效率量产 高压同步总成解决方案，该方案包括：（1）高效 SiC 高压同步总成：能实现 92%CLTC 工 况效率，领先于业界同类方案 1.5 个百分点，同时该平台平台支持 750V 和 900+V 双电压 适配，在 250A 的快充桩上就可以实现极速 4C 充电，7.5 分钟将电池 SOC 从 30%提升到 80%，续航增加 250km。（2）智能辅驱异步总成：在转速提升、智能油冷等一系列技术突 破后，该动力总成功率密度达到 2.4kW/kg，领先行业 30%。搭载华为上述两大总成，整体 四驱的续航里程可提升 27km。

华为的“新一代全液冷超充架构”的充电网络解决方案，则能够通过全液冷超充架构，以及车 桩协同、桩网协同，实现：1）全超充覆盖全功率段车型；2）充电启动时间缩短 50%和大 功率的“5 分钟 200 公里”充电体验；3）融合光储，免电力扩容直流叠储效率提升 2.5%； 4）相较于传统一体桩设备，通过功率共享、智能运维系统，市电利用率提升 30%，全生命 周期 TCO 下降 40%。

3） 理想：800V 超充电桩

理想汽车在车展上发布了 800V 超充纯电解决方案，该方案结合了基于第三代功率半导体的 高压电驱系统、具备 4C 充电能力的电池、以及宽温域的热管理系统和 4C 超充网络，4C 超充桩可达到 480 千瓦的最大输出功率，能够实现“充电 10 分钟，续航 400 公里”的快 速补能，大幅提升充电效率。其电驱系统由理想汽车自研，采用 800V 碳化硅功率模块，深 度集成的升压充电解决方案使得用户在 750V 及以下的充电桩上，也能获得 150kW 的快充 体验。2023 年年底理想将建设完成超过 300 座高速超充站，2025 年扩充至 3000 座，覆盖 全国 90%的国家高速里程和主要城市。

线控底盘蓄势待发，自主供应商迎头赶上

我们在车展中可以看到，线控底盘领域的国内厂商在技术和量产进程上，正快速追进博世、 采埃孚等国际巨头，而包括比亚迪在内的自主车企，在车展中也给予头部国产供应商许多 关注——伯特利展出的 WCBS 2.0 系统具备双控冗余，将于 2024 年实现量产；亚太股份、 同驭汽车、英创汇智等企业也各自带来了 One-box 方案；耐世特展示了配备可收缩式转向 管柱的线控转向 SbW 系统，正与自主车企同步开发，有望在 25 年实现小批量的落地。我 们看好头部供应商在智能化趋势和国产化降本的共同助推下，快速打入头部自主品牌的供 应链，率先享受线控化发展的红利。

1） 伯特利：实现双控冗余的 WCBS 2.0 将于 24 年实现量产，夯实技术领先优势

伯特利展出了全新的 WCBS2.0 系统，二代线控制动产品采用了双液压动力单元、可扩展双 控冗余设计，能够在任意电气系统单点失效的情况下实现减速度大于等于 0.8g，仍具备线 性踏板感，从而满足 L3、L4 级自动驾驶的更高安全性、可靠性要求。同时，WCBS2.0 能 够实现冗余模式的 ABS 功能不受驾驶员介入影响，具备 EBD、ESC 功能，同时支持 0 拖 滞、防盗 TPMS，并通过集成 IMU 传感器节省制造成本。公司预计新产品将于 2024 年正 式实现量产，进程紧追博世（博世下一代 IPB 产品将于 23 年下半年量产）。

伯特利通过突破 One-box 核心技术获得市场先发优势，其第二代产品的研发进度又紧追海 外底盘安全系统龙头，有望在线控制动渗透率提升之际，快速打入头部自主品牌的供应链， 完成客户积累、扩大订单规模，率先享受行业发展的红利。截至 22 年年末，公司的 WCBS 产品拥有在研项目 55 项，新增定点项目 61 项，新增量产项目 16 项，其中第一代产品已覆 盖 20 余家客户，将为吉利、奇瑞、理想、长安、广汽等自主品牌车企提供产品配套。公司 为此建设的第四、第五条产线将于 1H23 实现投产，规模化生产已蓄势待发，预计 23 年 WCBS 的出货量有望达到 100 万套以上。

2） 耐世特：线控转向系统开发进展顺利，25 年有望在自主品牌车型实现搭载

耐世特的全车转向综合性展示方案 Wireframe 在车展首次亮相，展示了配备可收缩式转向 管柱的线控转向 SbW 系统。该集成方案采用算法、电子元器件和执行器取代了方向盘和车 轮之间的机械连接，支持所有 ADAS 等级，能增强稳定性控制，缩短制动距离，是实现泊 车辅助和自动紧急转向的首选技术。该方案还采用了可收缩式转向管柱可在不使用时将方 向盘收回仪表板并远离驾驶者，与线控转向的组合为座舱设计和车辆功能带来了新的可能。

从量产进程来看，耐世特已与多家中国整车厂建立了合作关系，同步开发和试验线控制动 产品，有望在 25 年实现小批量的落地。耐世特同样正与全球客户沟通合作，但由于海外主 机厂的产品开发相对更为保守，其线控转向的应用进程将慢于自主品牌。

智能座舱的域控集成趋势加速，电子后视镜、AR-HUD 新品进展顺利

智能座舱作为最易被用户感知的领域，成为车企着力打造的核心亮点。本次车展中能够看 到，智能座舱领域的竞争愈发激烈，一方面，座舱内的屏幕显示形式、交互方案愈发多样 化，包括华阳的电子后视镜、AR-HUD，宝马的全景视域桥，华为光场屏等新品迭出，另一 方面，由域控加持下的集成化趋势明显，德赛西威与芯驰合作布局座舱域控平台，伟世通、 光庭信息也分别展示了座舱域控产品和解决方案。

1） 华阳集团：电子后视镜、AR-HUD 赋能智能驾驶

电子后视镜：华阳集团展出了全新电子外后视镜的乘用车和商用车系列产品，在常规的视 野基础上，水平角度增大 40°、垂直角度增大 20.5°，大大提升行车安全；同时通过与雷 达、摄像头的交互及集成特定软件算法，实现包括盲区监测（BSD）、倒车视宽、开门预警 （DOW）、变道辅助（LCA）、车距显示、除雾功能及脏污识别等在内的丰富 ADAS 功能。 华阳的电子外后视镜产品已完成两个平台的研发，并已获得了客户定点项目及新势力、合 资品牌车企的预研项目。

AR-HUD（增强现实抬头显示）：华阳同样展示了自身技术领先的 AR-HUD 系统最新进展， 包括斜投影、双焦面、LCOS、PHUD、裸眼 3D、光波导等引领市场方向的新产品。其中： （1）斜投影 AR-HUD 使用倾斜像面以适应实际驾驶情景中的路面像面，打造更优的景深 和 AR 融合效果；（2）双焦面 HUD 则基于单光路系统进行拓展，将文字面放在近场显示， 远场显示 ADAS 相关的融合功能，保证远近兼容，驾驶体验感进一步强化；（3）LCOS AR-HUD 与华为合作开发，可实现驻车观看高清大尺寸电影等娱乐场景；（4）此外，华阳 多媒体和和美国 CY Vision Inc 合作的裸眼 3D AR-HUD，可实现 3D 成像真实体验，多焦 面连续可变，有效解决炫晕等问题。从落地进程来看，华阳的双焦面 AR-HUD 产品已获得 定点项目，斜投影 AR-HUD 产品正参与外资全球化项目竞标中。2023 年 1-3 月，华阳的 HUD 产品已承接了上汽大众、长安、吉利、上汽、奇瑞、蔚来、赛力斯等多个客户的订单。

2） 德赛西威：Smart Solution 2.0 重磅发布，与芯驰合作布局座舱域控平台

本次车展上，德赛西威发布了其最新的智慧出行解决方案——Smart Solution 2.0。与 1.0 相比，Smart Solution 2.0 的聚焦点从单车智能转向了车、路、云协同场景化应用落地，具 备承载高性能计算、人工智能引擎、多传感器处理和丰富网络连接的能力，以及软硬分离 模块化设计等优势。该方案的核心技术包括德赛西威自研的智能车载中央计算平台 ICP Aurora、iBCM、曲面双联屏、AR-HUD、全息技术、蓝鲸生态系统、Deasy SV 语音数字 人、智能电子后视镜、游戏座舱等。 除此之外，德赛西威正积极布局国产化座舱域控平台，车展期间宣布与国内芯片厂商芯驰 科技达成战略合作，依托各自技术优势，共同开发国产化智能座舱域控平台 DS06C。DS06C 将基于芯驰新一代 12 核高性能座舱处理器 X9SP 打造，可实现在单 SOC 上支持液晶仪表、 中控导航、副驾娱乐、HUD 等多个高清屏幕显示，以及 360 环视、DMS、语音识别、手势 识别、游戏互动、高清电影等丰富应用。

车展上另有不少供应商带来了各自的智能座舱解决方案：（1）伟世通首次展示了其第四代 SmartCore 座舱域控制器产品，集成了数字仪表盘、信息娱乐系统、云端应用等核心功能； （2）中科创达最新的智能座舱解决方案 E-Cockpit 7.0，基于高通 SA8295 平台打造，拥有 多系统融合、3D HMI 交互、全栈手机互联和按需定制、灵活配置等特点；（3）光庭信息推 出车载软件平台 KCarOS，并基于此针对芯驰 X9HP、高通 8295 芯片，搭建了两套不同市 场定位的座舱域控解决方案。

降本趋势明晰，自主芯片、雷达搭载率有望快速提升

在乘用车市场竞争加剧的背景下，降本成为整车厂和供应商的核心战略，而自主芯片、激 光雷达等智能化核心部件的国产化替代为降本提供了可行方案。本届车展中可以看到，大 算力芯片有望逐步实现国产替代，国产地平线征程 5、黑芝麻 A1000，将与英伟达 Orin 直 接竞争；地平线征程 5 将上车比亚迪，后者宣布基于征程 5 自研的 BEV 融合感知方案将于 年内量产；搭载黑芝麻智能 A1000 芯片的合创 V09 亮相上海车展；图达通的激光雷达猎鹰， 价格较 Luminar 便宜近 30%，将配套于蔚来、理想、沃尔沃 ex90 等车型。

1） 地平线：征程 5 进入比亚迪供应链

在车展发布会上，地平线作为国内车规级芯片龙头，成为智能化领域国产替代的首选项， 与多家车企及头部零部件企业宣布全新战略合作及合作深化： （1）地平线与采埃孚达成深度战略合作，将基于地平线征程系列芯片，以及采埃孚的算法 开发与硬件设计和制造能力，共同开发高性能、高质量、的计算平台解决方案。（2）公司 与比亚迪的合作进一步加深，后者基于征程 5 自研的 BEV 融合感知方案将于年内量产。（3） 哪吒汽车同样与地平线签署全面深化战略合作协议，将基于征程 5 打造高阶 NOA 智能辅助 驾驶系统，首款合作车型将于 2024 年量产落地。而双方基于征程 3 的合作也从已有的哪吒 U-II 拓展至哪吒全系列更多车型。（4）与滴滴自动驾驶货运 KargoBot 达成战略合作，基 于征程系列芯片开发无人驾驶卡车域控产品，满足 L4 级自动驾驶的高算力需求，公司预计 首款域控产品将于 2024 年正式量产，并率先在 KargoBot 的首款量产车型上应用。 地平线征程 5 作为全球唯二实现量产的大算力智能驾驶芯片之一，自 2022 年 9 月在理想 AD Pro 上官宣首发量产，至 23 年 4 月出货量已经突破 10 万片，累计获得 9 家车企多达近 20 款车型的量产定点，包括理想、比亚迪、蔚来、埃安等新势力和新实力车企，及几家外 资和合资车企。

2） 黑芝麻：东风 eπ、领克 09 等多款车型搭载大算力智能 A1000 芯片亮相

黑芝麻智能在车展正式发布了新一代高性能车规级自动驾驶计算芯片——华山二号 A1000 Pro、山海工智能开发工具平台以及面向车路协同的路侧感知计算平台 FAD Edge。同时， 现场还宣布与东风设计研究院、东风悦享达成全方位、深层次的战略合作，持续推进自动 驾驶的商业落地。 此前黑芝麻智能宣布，目前能够实现基于黑芝麻 A1000 的行泊一体域控制器 BOM 成本控 制可达 3000 元人民币以内，该芯片支持 50-100TOPS 物理算力，能够满足当前市场对于 L2+级辅助驾驶，包括实现城市 NOA 等功能在内的算力需求。23 年开始，国内乘用车价格 竞争打响，车企降本压力增大，部分新势力或不再追求预埋过高算力，并选择能够满足需 求，且成本上更具优势的自主芯片进行搭载。

车展上，搭载黑芝麻智能 A1000 芯片亮相的车型，包括合创旗舰纯电 MPV V09、东风乘用 车 eπ旗下车型，以及搭载双 A1000 芯片智驾方案的领克 08。此外，基于黑芝麻智能 A1000 打造的行泊一体方案，还将搭载在江汽集团的思皓系列车型上。

3） 图达通：激光雷达成本快速下探

本次车展中，图达通的图像级超远距主视雷达 Falcon 猎鹰平台、新一代 Robin 灵雀平台、 全新感知软件平台 OmniVidi 悉数亮相。 图达通 Falson 猎鹰采用了 1550nm 激光发射器和转镜+振镜二维扫描方案，相较同一技术 路线的 Luminar 产品，价格可降低 20%-30%左右，22 年在规模化效应的加持下，单套成 本下降数百美元。22 年搭载 Falcon 猎鹰的蔚来 ET7 正式上市，标志着高性能激光雷达首 次实现大规模量产上车，此后猎鹰作为蔚来 Aquila 超感系统的标配，搭载于蔚来 ET7、ES7 及 ET5 等车型上进入市场。据高工智能汽车统计，我国 22 年乘用车激光雷达前装市场份 额中，图达通以 36.2%位列第一。

（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）

精选报告来源：【未来智库】。「链接」