华为入局“自动驾驶”引爆产业链，下周市场或迎来加速反弹行情？
最近华为汽车再次受到市场关注，两市当中汽车板块再次进入上涨潮，那么究竟这波汽车顺周期板块是否会继续去年新能源投资潮的那波洗礼，我个人觉得还是要进行分化，也就是说去年强势过的品种炒概念没有真实业绩做支撑的还要继续下来，而高位上涨过的今年是消化业绩的过程，只能进行震荡处理。
图为 华为和北汽蓝谷合作的极狐阿尔法S新一代纯电轿车
目前汽车整车制造23家上市公司，汽车零部件里151家，汽车制造行业整体市盈率（参考网易财经）加权平均是28.29，中位数38.82，滚动加权平均市盈率28.36，中位数33.31，整体来看对比有色、钢铁、化工、水泥、电力、煤炭、石化、工程机械、航运、装备制造这十大资源类周期板块和消费周期证券，银行，房地产，白酒，航空五大类板块当中算是比较中等低估，由于去年其实已经对比亚迪、长城、长安、江淮、小康、福田、北汽、重汽、江铃等业绩稳健的价值回归已经提前预估完毕。
图为 汽车板块的大部分代表龙头估值大幅修复
接下来能否继续上涨要看今年下半年的业绩和明年的2021年报情况，那么今年的预期差和汽车零部件需要有专注度，尤其是汽车产业链的上下游我们做一个深度的剖析还有哪些没被资金挖掘低估的品种，按照ROE和ROIC指标进行优中选优。
图为 未来5G应用的无人驾驶汽车前段操控平台
汽车整车：
上汽集团：公司整车产销规模多年来一直保持国内领先
21年ROE平均16.15%,26年ROIC平均15.14%
广汽集团：国内产业链最为完整、产业布局最为优化的汽车集团之一
11年ROE平均12.7%，17年ROIC平均13.95%
宇通客车：国内客车行业市场占有率第一，国际客车主流供应商之一21年ROE平均21.59%，26年ROIC平均15.79%
金龙汽车：以大、中、轻型客车的制造与销售为主导产业， 与百度Apollo合作的L4级自动驾驶小巴阿波龙
19年ROE平均14.56%，22年ROIC平均9.17%
二三线业绩弹性：
汉马科技:新能源汽车形成了纯电动汽车、混合动力汽车和氢燃料电池汽车三大平台散装水泥运输车占全国市场50%以上的份额
曙光股份：黄海客车是曙光汽车旗下的汽车品牌。黄海客车以纯电动和插电式混合动力为主要技术路线，以燃料电池为长期技术储备，打造标准型新能源整车产品。
ST 力帆：吉利科技集团旗下智能换电系统示范公司
ST 海马：海南自贸区受益，与航天科技集团101研究所合作，将入局氢能汽车产业。
安凯客车：公司形成8-12米氢燃料客车系列化产品布局，公司无人驾驶智能公交车在深圳全球首发并成功示范运行，成为中国首款在开放道路运行的无人驾驶智能公交车
中通客车： 拥有国内最完备的节能与新能源客车产品型谱,目前已有5款燃料电池客车
亚星客车：公司拥有“亚星”和“扬子”两个品牌覆盖公交、公路、旅游等市场
汽车零部件：
威孚高科：国内汽车(动力工程)核心零部件骨干企业
23年ROE平均14.38%，25年ROIC平均13.49%
万丰奥威：镁合金深加工业务全球领导者，全球最大的铝合金轮毂生产基地
17年ROE平均20.95%，ROIC平均14.2%
亚普股份：从事(主要是乘用车)汽车燃油系统的汽车零部件制造企业
10年ROE平均16.47%，10年ROIC平均14.42%
万向钱潮：
国内主要的独立汽车系统零部件专业生产基地之一
15年ROE平均13.98%，30年ROIC平均13.24%
长鹰信质：全球领先的汽车发电机定子生产企业
13年ROE平均14.35%，13年ROIC平均9.90%
一汽富维：国内重要汽车零部件生产基地，国企双百行动之一
21年ROE平均14.31%，25年ROIC平均14.34%
继峰股份：主营乘用车座椅头枕及扶手的汽车零部件制造商
10年ROE平均18.46%，ROIC平均21.44%
二三线业绩弹性：
兆丰股份：专业的汽车轮毂轴承单元研发制造企业
英搏尔：国内中低速电动车辆的电控系统技术引领者和重要供应商
凯众股份：新能源汽车核心零部件产品质量与制造技术国内较高水平
雷迪克：研发、生产和销售汽车轴承为主营业务的高新技术企业
宁波高发：从事汽车变速操纵控制系统和加速控制系统产品的研发、生产和销售
正裕工业：中国汽车减震器行业龙头企业
金鸿顺：国内汽车车身和底盘冲压零部件模具工业协会重点骨干企业
日盈电子：国内首批研发汽车洗涤系统产品并批量供货的本土企业
铁流股份：国内领先汽车离合器生产研发企业
金麒麟：国内制动摩擦材料及配套制动产品行业规模较大的企业
中鼎股份：非轮胎汽车橡胶制品行业的跨国企业集团公司
中原内配：全球最大的内燃机气缸套制造商，入股布局自动驾驶业务
威帝股份;国内汽车电子控制产品供应商
天汽模：中国汽车覆盖件模具骨干企业，入选特斯拉一级供应商
ST 天雁:国内具有柴油机、燃气机和汽油机增压器研发、生产销售
新朋股份:国内专业的机电产品零部件制造商
天润工业:生产发动机曲轴的汽车零部件制造商
飞龙股份:汽车水泵市场占有率常年保持第一
松芝股份:大中型客车空调行业的龙头
广东鸿图:华南地区规模最大的精密铝合金压铸专业企业
中马传动:我国首批进入汽车变速器领域的民营企业之一
福达股份:国内汽车离合器及发动机锻钢曲轴主要生产企业之一
德宏股份:公司在商用车配套发电机市场均处于国内同行业领先地位
骆驼股份:国内铅酸蓄电池主要生产商，布局了锂电池、燃料电池、电池回收
菱电电控：国内汽车动力电控自主品牌的领先企业
无人驾驶：
雷科防务：子公司理工雷科的“77GHz毫米波汽车防撞雷达”成为百度Apollo生态合作伙伴的首个国产毫米波雷达。
中国汽研：自动驾驶的测试验证，从硬件到软件提供一整套的测试服务和解决方案，公司正在开发特定场景下的无人驾驶技术，例如低速环卫，港口物流，无人驾驶观光车等。
盛路通信： 公司智能天线主要供给国内主流车厂，同时在UWB自动驾驶领域有所布局。
得润电子： 与 Mobileye签订协议,双方将在高级辅助驾驶系统(ADAS)、自动驾驶和车联网领域进行战略合作。
启明信息： 背靠控股股东中国一汽的技术实力和整车实力,建成国家智能网联汽车应用(北方)示范区二期项目,成为自动驾驶产业的孵化平台;成功签约莆田、海南试验场,倾力打造的红旗H7、奔腾X80智能车,自主研制的L4级无人驾驶纯电动红旗观光巴士车,红旗H5车联网运营服务平台搭建并投入运营。
航天科技： 注入航天三院资产加码汽车电子,EE公司汽车传感技术全球领先。
东软集团： 东软在高级辅助驾驶领域和自动驾驶领域的业务以东软睿驰作为运营主体,现已拥有支持多路摄像头处理的ADAS高级辅助驾驶系统、基于NXP最新自动驾驶芯片S32V的自动驾驶中央域控制器、整车基础软件平台 NeuSAR等系列产品;基于图像识别的视觉摄像头业务在智能驾驶领域有卡位优势,是中国最大的车联网整体解决方案提供商;与诺基亚贝尔签署战略合作协议,共同展示“智慧车联”等创新解决方案。
北方股份：公司无人驾驶电动轮矿车可实现车辆准确行驶与精准停靠，将横向误差和航向误差限制在厘米级别。同时，结合车辆协同运作平台，可实现无人驾驶车队协同运转，一车感知、数据共享、全局可知，实现矿区作业高效、安全。
银江股份： 交通大数据智能分析、公司主要提供安防监控智能化系统服务和GPS运营监控,GPS运营监控主要应用于出租车和公交车运营监控。车辆信息深度挖掘平台已投入杭州交通管理平台使用。
数源科技： 依托前装车载终端,布局车联网运营平台;与杭州移动、云栖云签新一代车联网技术合作协议,推进LTE-V2X车联网无线通信技术等新技术的部署和应用。
均胜电子：子公司普瑞是全球领先BMS供应商,收购智能车载终端供应商TS德累斯顿成为平台供应商；已将高田优良资产与KSS公司整合为均胜安全系统有限公司,以均胜安全为主体开展汽车安全业务,其主业为无人驾驶、安全系统一体化产品等。
移为通信： 公司产品属于物联网中无线M2M领域，所属行业属于通信设备制造行业。从欧美等成熟市场来看，M2M终端的成熟应用是从汽车、公交领域开始的，车载应用除应用于公共交通、危险品车辆外，车队管理主要应用于工业和商业、金融企业，如物流公司、UBI车险保险商、汽车租赁公司等，以实现精细化管理、防盗、大数据管理等功能。
四维图新：公司ADAS数据实现全国主干网络数百万公里覆盖，HD地图完成全国高速道路数据采集和产品发布，城市级HD地图产品已经具备产品化能力，基于云端动态融合的自动驾驶地图数据及服务能力可以满足L2~L4不同等级自动驾驶、5G/C-V2X、高速公路列队跟驰、自动驾驶仿真测试等领域的应用需求。
渤海汽车：中国活塞第一品牌，国内唯一的主产内燃机活塞的上市公司，参股北汽新能源2.08亿股。
德联集团：国内汽车精细化学品的龙头，主要为各大汽车整车厂提供产品配套服务，已经推出专用于新能源汽车的防冻液、制动液以及胶类等产品。
依顿电子：公司的主要产品为高精度、高密度双层及多层印刷线路板,广泛应用在计算机及相关设备、电子消费品、通讯产品、汽车电子等下游行业产品上。
保隆科技；智能感知是无人驾驶的基础之一，而公司的汽车电子产品首先就是定位在感知方面，包括各种压力传感器，光线传感器，视觉传感器和毫米波雷达，这些实现对车以及环境感知的产品都是无人驾驶的基础。具体的产品包括，各种车用压力传感器，如空调压力，真空度压力等，当然也包括胎压，光线传感器，光雨量传感器，360度环视系统等。
高鸿股份：公司是百度Apollo C-V2X模组、RSU和OBU产品的供应商，百度已经落地的涉及车路协同的项目中，采用了公司提供的模组，部分项目采用了公司的整机设备。
这就是目前汽车整个相关板块可以关注的个股，今年的主题性的投资机会就在于周期的底部和预期差的业绩反转，如果你喜欢业绩稳健的那就选择第一个高ROE和ROIC，如果喜欢高阿尔法弹性的那就选择二三线蓝筹，去年大幅上涨的那些一线汽车和上游锂电池芯片集成电路个股能否继续关注，我的答案是只能做波段机会，比如这几天的长安汽车和江淮，按照技术反弹做一波10-20%的预期就好，不需要拿太重的仓位去赌未来还和去年一样大幅上涨2-3倍的，不是不会是概率太小了，未来还是需要业绩兑现或者超预期的业绩才可以消化去年的这种涨幅。