“19宗罪”领千万级罚单！上海农商行发生了什么？

文|王博 出品|天下财道

金融监管正在步步趋严，这一次击中的“靶子”是上海农商行。

6月28日，上海银保监局行政处罚信息公开表显示，上海农商行因贷款分类不准确、存贷挂钩、违规提供政府性融资等19项违法违规事实，被责令改正，并处罚款共计1160万元。同时，多名相关负责人也被警告或罚款。

来源：国家金融管理监督总局网站

同时，该行业绩波动也较为明显，净利润增幅已在收窄，涉房贷款的风险控制问题也受到密切关注。

被罚1160万元

上海农商行成立于2005年8月，是全国首家在农信基础上改制成立的省级股份制商业银行，2021年8月在上交所上市，股票简称“沪农商行”，股票代码601825.SH。

今年6月28日，上海农商行领到1160万元大额罚单，引起市场广泛关注。

罚单显示，该行涉及的违法违规行为有19项之多，具体包括：同业投资资金投向合规性审查不审慎、委托贷款资金违规用于禁止性领域、未按规定监督委托贷款资金用途、贷款分类不准确、与贷款同比例的项目资本金到位前发放贷款等等。

同日晚间，上海农商行方面对媒体回应称，本次行政处罚源自2021年监管专项稽核检查中对此前年度相关业务违规情况予以的处罚。“本行高度重视处罚问题并已认真整改，依规对相关责任人开展问责。同时，本行通过健全制度体系、优化管理流程、强化系统管控等措施，全面提升内控建设和风险管理水平。”

看上去态度诚恳，听上去表述也到位。但问题是，这是仅仅时隔两年后，上海农村商业银行再次收到的大额罚单。

如果上次被罚之后，就能认真整改，应该不至于在时间间隔不长的情况下，再次出现严重问题。

此前的2021年9月，上海农商行因未按照规定履行客户身份识别义务、未按照规定保存客户身份资料和交易记录、未按照规定报送大额交易报告或者可疑交易报告三项违法行为，被责令限期改正，并处罚款740万元。时任副行长及相关负责人同时被罚。

但愿此次上海农商行能够言行一致，今后杜绝类似事件再度发生。

实际上，除了罚单问题，上海农商行其他风险也值得注意。天眼查显示，上海农商行的自身风险多达16423条，包括信用卡纠纷、金融借款合同纠纷、公司债券交易纠纷等。周边风险超过2万条，包括股东览海控股（集团）有限公司成为失信公司，以及股东股权质押等。

来源：天眼查

逾期贷款激增

近年来，国内银行业竞争愈发激烈，同时面临着经济转型、利率市场化、利润增长承压等诸多挑战。

这就要求银行具备更强的管理能力，更好的竞争能力。

从业绩表现来看，上海农商行有亮点也有隐忧。

总体来看，上海农商行近三年盈利情况并不稳定。归母净利润2020年下降7.74%，2021年上升18.84%，2022年增幅收窄至13.16%。

来源：Wind

而且横向来看，虽然净利润增速尚可，但在A股农商行中表现处于下风。

据统计，10家A股农商行中，上海农商行13.16%的净利润增速仅排在第7位，而排名第一的苏农银行，增速高达29.42%。

10家A股农商行2022年归母净利润增长率

来源：Wind

2023年一季度，上海农商行营收68亿元，同比增长7.49%；归母净利润35亿元，同比增长12.44%，这一水平在A股农商行中仍排名第7。

好消息是，该行的资产质量指标不错，近三年不良贷款率保持在1%以下。今年一季度末略有下滑，不良率为0.97%；拨备覆盖率为422%，较上年末下降22个百分点。

上海农商行资产质量指标

来源：上海农商行2023年一季报

值得注意的是，2022年上海农商行逾期贷款大幅增长，共计超96亿元，同比增长约45%。尤其是逾期1至90天的贷款，从上年的约18亿元增长到超41亿元，增幅达1.27倍，潜在的不良风险仍需警惕。

来源：上海农商行2022年年报

另外，银行涉房贷款的风险问题也被业界广泛关注。年报显示，上海农商行房地产行业贷款近几年有所攀升。2018年末其房地产贷款余额为827亿元，而2021年末增至1093亿元，占比约18%。

2022年末，该行已对房地产贷款进行压降，余额和占比都相对上年小幅减少，分别约为1004亿元和15%，但在各贷款行业中均处在首位。

上海农商行各行业贷款分布情况（单位：千元）

来源：上海农商行2022年年报

值得注意的是，在该行近日收到的罚单中，涉及房地产贷款的问题有三项：包括向资本金比例不到位的房地产项目发放贷款、并购贷款未严格落实房住不炒的监管要求、房地产贷款贷前调查不尽职。

在年报中，上海农商行表示，下阶段，将在积极支持保障民生相关房地产业务的同时，进一步提高对非房地产类信贷业务的服务能力，不断优化信贷结构。

股价长期破净

一家企业到底怎么样，一般来说，在二级市场上会形成综合反应。上海农商行在二级市场上让投资者失望，自上市之后，股价就处于“跌跌不休”的趋势之中。

2021年8月19日，该行登陆A股市场，发行价为每股8.9元。上市首日股价达到巅峰，创出历史最高价12.82元。

当日股价冲高回落，次日更是开盘不久便被砸在跌停板上。此后就开启了一路下跌之旅，股价长期在7元以下徘徊。2022年10月28日，该股触及最低点5.24元。

2021年以来，上海农商行的每股净资产在10元附近，也就是说，其股价长期处在“破净”状态。

根据2023年一季报，该行每股净资产为10.93元，但截至7月7日的股价仅为5.46元，几乎只是每股净资产的一半。

今年5月，银行板块在“中特估”行情带动下集体反弹，上海农商行也出现一波近10%的涨幅，但短暂走强之后又打回原形。截至7月7日，该股年内累计下跌7.14%。

尽管如此，也有券商的研究报告还是对其投资价值予以认可，给出了“买入”“增持”或“优于大势”的评级。

比如海通证券表示，沪农商行2023年一季度仍然保持了收入增长的韧性，业务结构进一步改善，资产质量维持稳定，风险抵御能力进一步增强，继续维持“优于大市”评级。

不过，该行的走势却未能与业绩增长的走向相一致，至于股价何时才能重回巅峰，恐还将继续考验投资者的耐心。

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