特斯拉车价、股价“双跌”的几个深层问题
01
最近特斯拉和马斯克很热闹，免费广告满天飞。
先是特拉斯车型降价，很多去年刚买车的车主都跑到专卖店维权，让我想起来2008年金融危机，万科公司房子先降价，引发了万科业主同样热烈的反应。
作为市场经济，产品该不该降价？
接着，就是2022年特斯拉股价“降价”了65%，作为特斯拉的股民，估计想把马斯克炸了的心都有，美国投资行业的木头姐和国内多个著名投资基金也踩了坑。
马斯克个人资产随着股价大跌缩水2000亿美元，从世界首富位置跌落，创造了个人亏损的世界纪录。
特斯拉发生了什么事情？是新能源车行业出了问题？还是马斯克个人决策有误？
我有几个深层思考。
02
首先是第一个问题：企业该不该多元化？
马斯克是一个有梦想的老司机，为了移民火星梦，同时开着三驾马车，特斯拉、Space X和太阳屋公司。
但在2022年，马斯克斥资400多亿美元收购推特，这又是什么梦？
对于马斯克的多元化，我作为投资者一直是非常谨慎的，横跨这么多产业，可以说有梦想，也可以说多元化陷阱，通用、乐视、巨人等公司都给我们验证了多元化这条路不好走。
特斯拉股东卡伦就提交了一份提议，希望投资者在2023年5月份的年度股东大会上投票决定，特斯拉董事会是否应该准备一份“关键人物风险”报告。
从马斯克进驻推特和卖出特斯拉股票筹资，无论是个人的精力和财力都有巨大的压力，作为股东在背后都很担心。
1994年“君万收购战”，君安证券联手其他股东收购万科公司的原因之一，就是提出万科多元化战略失误，我们股东心里不踏实。
之后万科先后卖出水厂、超市等业务，专注地产，从而成为行业龙头。
现在回想起来，王石也不得不感谢君安证券总经理张国庆的恶意逼宫。
不知道这次特斯拉股东会的逼宫，会不会让马斯克清醒？
03
第二个我想和大家聊聊对于特斯拉降价的问题。
市场经济下，产品降价并非不可理解。
那是否有销售员在2022年底为了取消新能源车政策，给客户做了什么不合适承诺？这个我无法知晓，但是特斯拉降价是大趋势，主要有两个原因：
一因为量产原因，成本下降，这在任何产业都是必然之路，百年前的福特汽车就是通过流水线大幅度降低汽车成本、价格，让汽车成为大众消费品。
有朋友会问，为什么比亚迪在2023年反而涨价了？
比亚迪2022年销量180万，比2021年73万辆大幅上涨75%，但是比亚迪产能和特斯拉不一样，正在处于爬坡期，多个生产线还在建设投产期，还没有像特斯拉那样基本完成在中国、美国、德国的生产线布局。
机构预测比亚迪2023年销量400万，成本摊销期还没有到，还是处于投资期。
举例说，100亿投资生产线，180万销量，摊销成本5555元/台，如果是销量到400万，摊销成本2500元。
特斯拉当了多年的全球销冠，生产线完善，在2023年，降价到十几万都不奇怪，比亚迪才刚刚发力。
特斯拉降价的第二个原因，就是上海超级工厂和上海政府的税收对赌协议。
从2023年开始，特斯拉要向上海每年纳税22.3亿人民币，如果完不成，就要归还土地，而且特斯拉未来五年还要在上海工厂投资140.8亿，实现零部件100%的国产化。
这些钱都得要靠销量来支撑，特斯拉就选了一条简单粗暴的方法，降价，提升市场占有率。
根据国内相关媒体报道，特斯拉在宣布降价后，在华三天内获得3万辆订单，均店真实订单110-130个，进店量环比增长450%，在用户画像方面，基本属于新购行为，并且是直接到店下单，电话联系、网上下单较少。
这就是特斯拉降价希望达到的效果。
04
当然，无对比不分析，对于特斯拉vs比亚迪，马斯克vs王传福，我再从投资角度上分析。
从企业层面上来说，特斯拉除了美国、中国、德国的超级工厂外，电池等核心零配件都是外部整合资源；比亚迪是电池、电机、芯片全产业链闭环。
对于这两种模式来说，前者简单，环节少，做出来的成功概率高，这也是国内新能源车新势力“蔚小理”的模式；后者比亚迪是全产业链闭环，难度非常大，容易死在半路上。
但是一旦建成，护城河是非常牢固的，在2022年芯片荒、电池荒、产能荒上都充分体现比亚迪的韧性和这种模式的优势。
从企业家角度看，我个人比较喜欢王传福低调稳健的工程师风格，产品能给客户超越预期的价值。
我记得王传福吹的最大的牛，就是比亚迪随时可以做出百万级车，看到比亚迪新上市的腾势商务车，和上周发布的百万仰望U8越野车，一大堆的黑科技，吹的牛也都兑现了。
反观马斯克就是另外一种风格，自动驾驶没有达到L4级别，牛就吹了上了天，在摄像头和激光雷达方案上，全盘要使用摄像头方案，现在又要配合激光雷达，反反复复让人感觉很不踏实。
还有马斯克个人感情生活上，如果用冯仑的话说，粘上女明星，企业家也就差不多完蛋了，像乐视、金钱豹、山西首富海鑫钢铁等，几乎成了中国企业家的铁律。
对于创新颠覆性的产业来说，需要洗脑和吸引大众，的确需要马斯克这种个性，免费流量赚了不少，但是当产业逐渐进入成熟期，拼的是95%的理性、系统化的能力。
前几年马斯克曾经和巴菲特、芒格打过嘴仗，芒格最后有个结论：马斯克可能很成功，也可能会很失败，我不会投资，也不会做空。
但是，另一位科技企业家出身的比尔盖茨，就选择做空了特斯拉。
从投资角度上说，选择什么样的企业和企业家，就是选择什么样的投资理财风格，有的人比较激进，追求高收益，大起大落。
我是偏好稳健风格的，因为人到中年，稳定才是企业家投资理财所要追求的风格。
在过去一轮三年的投资周期中，相较于顶尖同行，我并不是赚得最多的，但是最近这两年，风险控制的特别好，三年牛熊周期中，收益率反而名列靠前，保住了利润，在下一个周期中，容易再上一个台阶。
特斯拉和比亚迪，就是两种个性的企业和企业家，你喜欢哪种风格呢？
这是我从特斯拉、马斯克最近的事件中，对新能源车产业、企业家个性和投资理财的思考，希望给大家在2023年选择产业机会、投资对象和投资风格上有一点点启发。
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责任编辑 | 罗英凡