马斯克收购推特,特斯拉股价暴跌,数百亿美元蒸发,怎么回事?

11月7日,美股的三大指数出现集体上涨,苹果、亚马逊、奈飞、谷歌等科技股也集体收涨。

但作为美国汽车新势力代表的特斯拉却再度暴跌,收跌5.01%到197.08美元,创下了2021年6月以来的新低,一夜之间市值又蒸发了300多亿美元。

很多人说这与马斯克收购推特有关,毕竟最近老马收购推特后的一堆骚操作,频频登上热搜。但在功夫汽车看来,特斯拉的市值大跌与这件事压根没有关系。

因为对于万亿市值级别的特斯拉来说,推特只有一个数百亿美元的“小生意”,不足产生如此大的影响。

问题到底出在哪里呢?让功夫汽车带大家一起看一下。

(1)车型竞争力下降,纯靠名气卖车?

前不久,特斯拉发起了一次全线降价。最高单车型降价3.7万元,Model Y(配置|询价)也重回30万以内。

没过几天,特斯拉又上线了一个新的优惠活动。11月8日至11月30日订车,特斯拉合作的车险尾款可减8000元,12月1日至12月31日订车,则可以减4000元,相当于又变相优惠了一笔。

特斯拉这波降价的效果还是比较明显的,进店的人流量有了明显的提升。功夫汽车有个朋友就去看了新款的Model 3(配置|询价),但评价依然不算好。

用朋友的话说,在去试驾之前,在他心中Model 3至少是与极氪001和比亚迪海豹一个级别的车。但试了之后,他认定这车的产品力基本上是20万以内最弱的。

首先是设计,外观还勉强看得过去,内饰简直是触目惊心,就是绝对的简陋,甚至连仪表也没有。其次是空间和舒适度,完全就是A级车的水准,而且悬挂极其的硬,过减速带简直要命。

再说性能,27万的车加速6.1秒,续航也只有500多km,基本上是同价位最弱的一环。媒体吹爆的智能化,用他的话说功能非常简单,还不支持拓展,完全被华为的鸿蒙系统秒杀。智能驾驶也没有太多的亮点,基本上就是几样常规功能,选装价格还特别贵。

用朋友的话说,以前在他心中,觉得特斯拉是一个有光环的品牌。但试了之后觉得,任何一款20多万的国产电动轿车都能秒杀他。甚至不用20万,其实十多万的小鹏P5、几何G6、Aion S这些,都能与它打个有来有回。

特斯拉现在在国内卖的是什么?其实很多时候已经是品牌影响力。毕竟Model 3其实是一款16年上市的车,这么多年也就换了个AMD的智能座舱系统,然后续航增加了一些,其他方面的提升微乎其微。

为什么特斯拉要降价(只有中国降,全球不降),说白了就是因为竞争力不足了。虽然降了之后竞争力依然不行,但能吸引一部分用户到店,对于特斯拉来说目的已经达到。

(2)黑科技都是眼子,肥厂家坑用户?

特斯拉不是没有科技,只是它搞的各种黑科技,很多时候用户感知并不强烈,有的甚至是明目张胆的坑用户、肥厂家。

比如赫赫有名的4680电池,发布于2020年9 月份的特斯拉电池日。

4680电池是一个比217电池大5.4倍的大圆柱,采用了无极耳设计。同时可以搭配CTC方案使用,让电芯直接集成到底盘,进一步降低整车重量。当然了,它最大的贡献还是可以降低大约14%的成本。

但问题的关键是,发布两年多了,4680电池还迟迟没有量产。而比亚迪的第1.5代刀片电池已经装车,让汉EV实现了700km+的续航,马上第二代刀片电池也要装车。宁德时代的麒麟电池已经搭载到了极氪009上,让后者实现了800km+的续航,同样已经上市。

特斯拉的电池依然是“期货”,而且即便上市了,大概率车辆续航并不会增加,车价也不会下降。那对用户来说,等这么久又有什么意义呢?

再说特斯拉现在主推的一体化压铸车身,它可以大幅降低生产时间,当然也可以节约成本。但代价是基本失去了维修的可能性,一辆30万的车发生事故,维修的价格很可能超过20万。同样是厂家受益,消费者受损。

还有特斯拉一直鼓吹的智能驾驶技术,出现多少问题就不说了。FSD一直在跳票,依然一直处于让用户测试的状态。很多花了6万4的用户,到换车也没等来特斯拉的更新。而且还被告知一句,这6万4是“跟车”的,后面买车如果要开通,还得再花一遍钱。

总体而言,特斯拉的各种创新,真正服务用户的少之又少。那慢慢被用户边缘化,自然也在情理之中了。

(3)软件定义汽车,从根子就错了?

马斯克尝试过挽救特斯拉的股价,他称自动驾驶汽车是未来,而特斯拉是这方面的领头羊,它会颠覆这个时代。也就是传说中的软件定义汽车,某一天只要特斯拉搞定了关键性的软件,就可以绞杀所有的对手。

但马斯克可能没有意识到,软件定义汽车极有可能是错误的。

这并非是什么危言耸听的事,自动驾驶的诱惑力确实强,一旦关键性的技术打通,可能会改变整个出行行业。

但问题的关键是,如果你的技术只是一堆代码,基本上是没有什么护城河的。谷歌、微软、腾讯、阿里们大杀四方,是因为它们的代码写得又多又好吗?这当然也是一部分原因,但更多的时候还是商业模式的成功。

谷歌的搜索、腾讯的通讯,这才是它们的杀手锏,而不是对手们真的抄不出来一个微信或者搜索框。

如果特斯拉真的搞定了自动驾驶,不出三年的时间,肯定会有很多企业同样做到,因为软件一直是最没有门槛的创新,你不可能垄断所有的人才。这并不能形成护城河,也无法持续支撑特斯拉的高市值。

这个其实看一下华为和小米就知道了,小米比华为更早开始做UI。在华为刚刚在智能手机领域发力的时候,小米的MIUI已经形成了品牌,大家都觉得小米的系统好用。

但在华为开始发力,尤其是麒麟系列芯片成熟并量产后,小米基本没有了还手之力。因为华为可以分一个荣耀品牌出来,专门针对小米打性价比战略。

特斯拉的问题,在于它并不掌握硬件。电池是LG和宁德时代的,电机也是整合供应商的。而它的竞争对手比亚迪们,却已经掌握了整套的新能源汽车产业链。如果真的短兵相接,是比亚迪取得软件的突破容易(甚至可以直接“抄作业”),还是特斯拉建立起一流的电池产线容易?

今年第三季度,比亚迪的销量已经超过了特斯拉。在很多投资人看来,特斯拉的领先优势已经崩塌,它已经不是未来的唯一代表,股价下跌自然也在情理之中。

(4)功夫拍案

特斯拉在全球范围内的销量依然不错,它拿出来的噱头也依然不少。但细究一下就会发现,特斯拉更像是一个大号的新势力,而且最近也与新势力们一样都是股价暴跌、腰斩。

它的所谓创新,用户的感知并不强。即使屡屡降价,其实性价比也依然不突出。除了名气,特斯拉拥有的优势已经不多,更别说各种黑科技不断跳票了。

想起第一次试Model S(配置|询价),当时还挂的是蓝牌,好像因为当时的特斯拉还没有进新能源目录。车主是真喜欢,车也是真的领先市场。

但此一时彼一时,现在的特斯拉新车已经没有太多的优势。如果特斯拉坚持如今的“割韭菜”套路,等它的名气消耗殆尽,可能销量会非常惨。

2022-11-12

2022-11-10